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15 mai 2019

L'effondrement des fondamentaux économiques américains s'accélère et un krach financier serait pour bientôt !

Lorsqu'on examine la santé d'un système économique, il est impossible d'évaluer la croissance ou la stabilité en ne prenant que deux ou trois indicateurs en compte. Le problème est que c’est exactement ce que les banques centrales et les gouvernements ont tendance à faire. En fait, les gouvernements et les banques centrales promeuvent délibérément et délibérément certains indicateurs comme des signaux qui devraient intéresser tout le monde, tout en ignorant une foule d'autres fondamentaux qui ne correspondent pas à leur discours de reprise. Lorsque ces quelques indicateurs choisis ne lisent pas bien non plus, ils truquent les chiffres en leur faveur.

Les indicateurs les plus promus et, par extension, les plus truqués sont le PIB, le chômage et l’inflation. J'inclurais les marchés boursiers jusqu'à un certain point de cette liste, mais comme je l'ai toujours dit, les actions sont un indicateur avancé et ne nous informent jamais de manière précise en cas de krach économique. Au contraire, les actions sont et ont toujours été un placebo pour les masses, une béquille psychologique destinée à les endormir pendant le crash. À part cela, ils n'ont aucune valeur pour déterminer la santé du système. En tant qu'indicateur retardé, nous couvrirons les stocks à la fin de cette analyse.

Le truquage du PIB est essentiellement une affaire de gouvernement, car la manière dont le PIB est calculé aujourd'hui inclut les dépenses du gouvernement. Ainsi, même si le gouvernement doit voler votre argent par le biais de la fiscalité pour pouvoir ensuite dépenser de l'argent, les dépenses du gouvernement sont toujours comptabilisées dans la production. Cela inclut des programmes comme Obamacare, qui, malgré les hypothèses de certains conservateurs, continue de fonctionner aujourd'hui. Les estimations des établissements officiels des dépenses publiques en pourcentage du PIB avoisinent les 20%. Des estimations plus précises tenant compte de TOUTES les dépenses montrent que les dépenses du gouvernement des États-Unis représentent environ 35% du PIB. C'est une énorme fraude.

La plupart de mes lecteurs assidus savent parfaitement comment le taux de chômage est calculé de manière à montrer une reprise , mais pour résumer, environ 95 millions d'Américains en âge de travailler qui sont au chômage ne sont pas comptés comme chômeurs par le Bureau of Labor Statistics (BLS) car ils sont sans emploi depuis assez longtemps être retiré des rôles de prestations sociales. Maintenant, pour être clair, le BLS garde une trace de cette statistique, mais ne la traite pas comme une mesure du chômage en rendant compte de ses statistiques au public.

Pour clarifier, 102 millions de personnes ayant l'âge de bosser (comptées et non comptées comme chômeurs) sont sans emploi aux États-Unis. Cela représente près de 50% du total des 206 millions de personnes en âge de travailler dans le pays. Pourtant, le BLS rapporte le taux de chômage à un taux étonnant de 4%. En effet, ça reprend selon ce graphique (courbe du chomage américain)...

Le truquage inflationniste est un peu plus compliqué, mais la principale méthode a consisté pour le gouvernement et la Réserve fédérale américaine (Fed) à changer leurs méthodes de calcul au cours des 4 dernières décennies et à exclure l'inflation de certains biens tels que la nourriture et l'énergie. Si vous voulez voir les chiffres réels d'inflation calculés comme ils devraient être, visitez John Williams à Shadowstats.

Un autre problème dont nous devons tenir compte est le rôle de la Réserve fédérale en tant que créateur de bulles financières et destructeur de bulles financières. La Fed peut agir et agit en toute impunité pour influencer le système, mais elle cherche également à exploiter certains indicateurs économiques pour justifier ses décisions politiques. Par exemple, les politiques de la Fed en matière de resserrement quantitatif (QT) reposent depuis quelques années sur des statistiques positives du PIB, du chômage et de l'inflation. Entre-temps, la Fed a pratiquement ignoré le vaste éventail de signaux d’alerte stagflationnistes et déflationnistes qui vont à l’encontre de leurs hausses de taux d’intérêt et de leurs réductions de bilan.

Au cours des dix dernières années, la Fed a refusé de reconnaître qu’il n’y avait pas de reprise. Ces deux dernières années, la Fed a resserré ses liquidités malgré l’absence de reprise. Et, même au cours des quatre derniers mois, après tout ce que la Fed a dit de "reculer" sur le QT et de se "calmer", les banquiers de la Fed affirment toujours dans leurs déclarations publiques que l'économie américaine connaît actuellement une "solide" reprise.

Cela crée une certaine confusion, comme nous l'avons vu cette semaine lorsque le Jerome Powell a finalement laissé entendre au public que la Fed était plus belliciste qu'elle ne le laissait croire à tout le monde.

Je pense que le message est clair, cependant. La Fed continue de réduire son bilan presque hebdomadairement, le taux d'intérêt de référence de la Fed se redressant malgré toutes les affirmations selon lesquelles la Fed "recule", qui insiste toujours pour que les États-Unis se redressent et maintenant les chiffres du PIB arrivent truqué à des sommets choquants. Cela me dit que la Fed n'abandonnera pas les mesures de resserrement, même si elle a alimenté la rhétorique dans les médias traditionnels et alternatifs.

Mais qu'en est-il de tous les autres fondamentaux qui nous avertissent d'un effondrement économique en cours? Qu'en est-il de tous les chiffres que la Fed prétend ne pas exister quand ils disent que nous profitons d'une forte reprise?

Qu'en est-il de la récente chute des prévisions de bénéfices pour des sociétés mondiales comme Google, 3M ou Intel ? Google a enregistré une baisse de 9% de la croissance de ses bénéfices et représente le pire jour pour son stock depuis 2012. 3M a annoncé ses pires bénéfices en 10 ans et prévoit maintenant supprimer au moins 2 000 emplois. Intel a également annoncé des bénéfices bien inférieurs aux estimations de Wall Street. Ça sent 2008 encore une fois.

Les résultats des banques mondiales telles que Goldman Sachs et Citigroup ont également déçu, de même que les majors pétrolières Exxon et Chevron.

C'est une tendance qui s'accélère. Non seulement dans les prévisions de résultats, mais dans tous les domaines en termes de données économiques. Attendez-vous à ce que la situation s'aggrave à mesure que les chiffres continuent d'augmenter.

Les résultats médiocres des entreprises sont le dernier signe indiquant que nous entrons (ou retournons) dans un krach en récession. Mais d'autres signaux sont visibles depuis au moins une année. La dette des entreprises a de nouveau atteint des sommets historiques, les entreprises sombrant dans le rouge à des niveaux jamais vus depuis 2007, juste avant le dernier désastre économique. Ce problème a été en grande partie rejeté par les principaux médias économiques, car les entreprises faisaient encore état de bénéfices satisfaisants, mais maintenant, comme nous l'avons vu, les bénéfices commencent à faiblir. Il est donc probable que vous entendez beaucoup parler d’endettement massif des entreprises au cours des prochains mois. Pour le moment, les mondialistes du FMI préviennent le désastre en avertissant des conséquences potentielles de l’instabilité de la dette des entreprises, comme ils l’avaient fait avant le crash de 2008 (un peu trop tard).

La dette des cartes de crédit à la consommation et la dette des ménages ont atteint des sommets sans précédent, mais les détaillants enregistrent une chute de plusieurs mois de leurs ventes. Cela me dit que les ménages sont probablement obligés de s'endetter de plus en plus pour rembourser leurs dettes antérieures. Encore une fois, c’est exactement ce qui s’est passé juste avant le crash de 2008.

Le nombre de détaillants aux États-Unis continue de diminuer de mois en mois et ce, depuis le dernier trimestre de 2018. Malgré un bond en mars (principalement en raison de la hausse des prix de l'essence), la tendance à la baisse semble se poursuivre.

Les ventes d’automobiles américaines dans presque toutes les catégories sont en baisse et la hausse des taux d’intérêt est au cœur de la baisse.

Les ventes de maisons existantes continuent de s'effriter depuis fin 2018, tandis que les ventes de maisons neuves ont finalement connu une hausse en mars. Toutefois, cette hausse est probablement due au fait que la croissance du prix des logements commence à revenir à la réalité sur de nombreux marchés. Les chiffres les plus récents sur les demandes de prêt hypothécaire, qui sont maintenant au plus bas depuis six ans , ont été réaffirmés dans la dernière période de fragilité du marché du logement, en dépit de la baisse récente des taux hypothécaires.

Entre-temps, les coûts de location aux États - Unis montent en flèche et augmentent de façon exponentielle depuis au moins l’année dernière. C'est l'énigme de la stagflation en jeu, certains biens perdant de la valeur, tandis que les prix des produits de première nécessité montent en flèche et étranglent les consommateurs.

Quelques facteurs ont artificiellement nourri les espoirs du public sur la santé économique aux États - Unis - l'espoir que la guerre commerciale avec la Chine se termine bientôt par un "énorme" accord négocié par Trump, l'espoir que la Fed revienne sur sa lancée. resserrement des politiques et recommencer à réduire les taux d’intérêt et la performance du marché boursier. Toutes ces choses semblent liées dans un fouillis fantastique de fausses promesses.
Tout d’abord, chaque fois que l’administrateur Trump insinue l’idée d’un accord commercial avec la Chine, il se révèle systématiquement faux ou exagéré. Ma position est la suivante: la guerre commerciale est une excellente distraction du sabotage que la Réserve fédérale lance contre l’économie américaine alors que la "bulle totale" apparaît. C'est pourquoi la guerre commerciale ne semble jamais se terminer. Et, même si un accord commercial est finalement annoncé avec la Chine, je prédis que ce sera aussi une farce, un faux accord qui n'apportera aucun avantage significatif aux États-Unis et qui finira par s'effondrer. En fin de compte, à mesure que le krach actuel progresse, la guerre commerciale sera blâmée plutôt que par les banquiers centraux qui ont créé le désordre à la base.

Deuxièmement, la Fed ne réduira pas ses taux d’intérêt de si tôt. En fait, je continue de croire que la Fed augmentera ses taux cette année encore. Cela n'a pas d'importance, car le taux d'intérêt de référence de la Fed a quand même augmenté, ce qui pourrait indiquer que la banque centrale cherche à resserrer ses liquidités tout en prétendant "rester patiente".

Troisièmement, les stocks mondiaux ont été soutenus au cours des quatre derniers mois par un certain nombre de facteurs, comme mentionné ci-dessus, mais ils ont tout d'abord bénéficié d'injections de relance massives de la part de la Chine. C'est l'assouplissement quantitatif (QE) de la Chine, et non la Réserve fédérale ou "l'équipe de protection de plongée", qui a maintenu les stocks mondiaux en vie. Je m'attendais à ce que la Chine réduise ses efforts de relance beaucoup plus tôt et à ce que ses actions reviennent à leurs plus bas niveaux de décembre, mais il semble qu'elles aient choisi de continuer jusqu'en mai.
Je traiterai bientôt de cette question dans un article, mais il est clair que la Chine tire un rendement décroissant de ce QE. En outre, les mesures de relance chinoises pourraient constituer une réponse temporaire aux conditions de la guerre commerciale (ou aux négociations commerciales). Nous verrons combien de temps cela durera si les discussions commerciales se brisent ou si un accord commercial est finalisé. Pour le moment, la Chine laisse entendre qu'elle se retirera bientôt du programme d'assouplissement quantitatif.

En bout de ligne, le prochain crash a déjà commencé. Cela a commencé à la fin de 2018 et ne cesse de se généraliser chaque mois. Ce n’est pas du "pessimisme" ou du "pervers porno", c’est tout simplement les faits sur le terrain. Alors que les marchés boursiers sont toujours d'actualité (pour le moment), le reste du système s'effondre comme prévu. La question qui se pose est de savoir quand les médias traditionnels et la Fed vont enfin reconnaître que cela se produit. Je soupçonne que, comme en 2008, ils n’avoueront ouvertement le danger que s’il est beaucoup trop tard pour que les gens se préparent.

Article traduit sur Zero Hedge

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