Les investisseurs et les responsables gouvernementaux sous-estiment l'impact du "choc alimentaire" mondial qui se propage actuellement dans les pays émergents et commence à toucher également les pays en développement, selon un nouveau rapport de S&P Global.
L'incapacité de l'Ukraine à expédier des céréales et des huiles, et les sanctions contre les exportations alimentaires de la Russie, menacent de provoquer des pénuries alimentaires et une flambée des prix en Afrique, en Asie et au Moyen-Orient.Dans le même temps, les conditions météorologiques difficiles et les mauvaises récoltes en Amérique du Nord et du Sud ont laissé ces exportateurs habituellement fiables avec moins de produits à vendre à l'étranger.
"Pour les marchés émergents, la nourriture représente une part beaucoup plus importante de votre revenu disponible", Uday Patnaik, chef de la dette des marchés émergents chez Legal & General Investment Management.
"Si vous êtes un gros importateur ou un pays plus pauvre, c'est un problème qui peut faire chuter les gouvernements", a-t-il ajouté....
Le Sri Lanka a été en défaut de paiement le mois dernier après que la flambée des prix des denrées alimentaires ait réduit les réserves en devises du pays et déclenché des manifestations de rue. L'Irak a également vu des consommateurs en colère descendre dans la rue pour dénoncer la hausse des prix des denrées alimentaires.
"Le Sri Lanka était déjà très perturbé avant le conflit ukrainien", a noté M. Patnaik, mais le "choc alimentaire" résultant de la perte des exportations de l'Ukraine et de la Russie "a été la goutte d'eau qui a fait déborder le vase."
Les pays à revenu faible ou modeste d'Afrique, du Caucase, d'Asie centrale et du Moyen-Orient sont les plus vulnérables, a indiqué S&P.
Les nations d'Afrique et du Moyen-Orient que sont l'Égypte, la Jordanie, le Liban et le Maroc dépendent des exportations de l'Ukraine, que la guerre a interrompues.
Dans le Caucase, le Tadjikistan et l'Ouzbékistan dépendent du blé importé du Kazakhstan, qui a maintenant réduit ses exportations pour protéger ses approvisionnements et ses prix.
La disparition des exportations et les chances plus minces que d'habitude de les remplacer augmentent les risques de pénurie alimentaire, ce qui entraîne des troubles sociaux et le chaos politique, selon le rapport.
Cependant, tous les marchés émergents ne souffrent pas.
L'Argentine et le Brésil, qui sont de grands exportateurs de céréales, de viande bovine et d'autres denrées alimentaires, profitent de la hausse des prix ; les producteurs de pétrole du Moyen-Orient perçoivent davantage pour leur pétrole afin d'aider à couvrir la hausse des coûts alimentaires.
"Nous avons déjà vu l'impact de l'inflation alimentaire sur le marché", a déclaré au FT Brett Diment, responsable des investissements dans la dette des marchés émergents pour la société d'investissement écossaise Abrdn [sic].
L'Égypte a dévalué sa monnaie en mars, mais l'Argentine, le Brésil et l'Uruguay, qui sont de gros exportateurs de produits alimentaires, ont tous enregistré de très bonnes performances.
Pourtant, surtout maintenant que les prix du pétrole ont atteint des niveaux à trois chiffres, un nombre croissant de nations émergentes se rapprochent de la crise financière et de la défaillance, ainsi que de l'agitation sociale et des troubles politiques, indique le rapport de S&P.
"La hausse des prix de l'énergie et des denrées alimentaires constitue un nouveau choc pour la balance des paiements, le budget et la croissance de la majorité des marchés émergents", a déclaré Frank Gill, spécialiste de la dette souveraine chez S&P, dans des commentaires cités par le Financial Times.
"Cela intensifie les tensions sur leurs finances publiques et leurs notations, qui sont déjà impactées négativement" par la guerre du virus, a-t-il ajouté, et conduira probablement à une nouvelle dégradation de la solvabilité de nombre de ces pays.
La hausse des taux d'intérêt cette année a conduit les marchés émergents à enregistrer leur pire performance depuis le début de l'année "depuis des décennies", selon le Financial Times.
Les prix des denrées alimentaires resteront élevés même après le dénouement du conflit en Ukraine.
La capacité de production de l'Ukraine a été compromise pour les années à venir ; les sanctions contre la Russie resteront probablement en place pendant un certain temps après l'arrêt des combats. Aucun des deux pays ne sera en mesure de rétablir ses exportations sur le grand marché mondial pendant une période indéterminée.
Dans le même temps, les conditions météorologiques extrêmes sur le continent américain deviennent la norme, ce qui rend les récoltes de produits de base tels que le blé et le soja peu fiables.
Il faudra des années pour que le marché alimentaire mondial se remodèle afin de répondre à la demande des nations émergentes, qui souhaitent disposer de suffisamment de produits alimentaires à des prix abordables.
Entre-temps, de plus en plus de pays ne rembourseront plus leurs dettes ou demanderont à les restructurer, à un moment où les pays développés ont moins d'argent pour financer les opérations de sauvetage du Fonds monétaire international et de la Banque mondiale.
Il en résultera non seulement la faim dans une grande partie des régions en difficulté, mais aussi une fomentation et une instabilité politiques et sociales croissantes.
Comme l'a souvent dit Gerald Celente, "Lorsque les gens perdent tout et n'ont plus rien à perdre, ils perdent tout".
Celui qui avait prédit les émeutes à Athènes et le chaos sur les marchés dit maintenant que le monde se dirige vers un effondrement total.
Avec les nouvelles d'un soi-disant accord conclu entre la Grèce et l'UE, aujourd'hui l'homme qui a dit qu'il n'y a pas d'accord... Émeutes et chaos à Athènes et sur les marchés lundi a averti King World News que le monde se dirige maintenant vers un effondrement total.
Eric King : "Michael, nous avons eu votre article sur les plannings généraux sur le point de déclencher l'enfer économique sur la planète. Il a reçu beaucoup d'attention de partout dans le monde. Il était très unique et je pense que certaines personnes s'y sont identifiées parce qu'elles regardent la main invisible, qui n'est pas si invisible, qui gère les marchés, toute l'impression d'argent, toute la folie, et c'est juste la même chose jour après jour, semaine après semaine - rien ne semble changer. Et bien sûr, tout fonctionne jusqu'à ce que ça cesse de fonctionner, mais pouvez-vous en parler ?"
- La planche à billets est en train de détruire le monde
Michael Pento : "Les politiques de taux d'intérêt zéro et l'assouplissement quantitatif à travers le monde n'ont pas sauvé le monde de la Grande Récession. La fonction première des taux d'intérêt à zéro pour cent et de l'impression de milliers de milliards de dollars - qu'est-ce que cela a fait ? Cela a fait deux choses : Cela a regonflé les anciennes bulles d'actifs - rendant ainsi les riches encore plus riches et détruisant la classe moyenne et les classes inférieures. La deuxième chose qu'il a faite, c'est qu'il a encouragé une augmentation massive de l'encours de la dette globale."
- La dette mondiale représente désormais un pourcentage stupéfiant de 290 % du PIB mondial
La dette mondiale a augmenté de 60 trillions de dollars en termes nominaux depuis 2008. Laissez-moi répéter ce chiffre : 60 trillions de dollars. Lorsque vous rendez la monnaie gratuite et que vous rendez la quantité de liquidités disponibles pour être empruntées virtuellement illimitée, que font les gens ? Ils se sont endettés encore plus. La dette mondiale avoisine désormais les 290 % du PIB mondial (un chiffre stupéfiant).
- La planche à billets a échoué
Voici un point essentiel que je tiens à souligner : Toute cette planche à billets n'a pas permis de sauver l'activité économique. Le PIB du Japon est plus faible aujourd'hui qu'en 2012, après avoir fait chuter le yen de 40%. Pour en revenir aux États-Unis, nous avions une croissance (annoncée) de 5% du PIB au 3e trimestre. Ce (chiffre) a été réduit de moitié au 4e trimestre. Et si vous prenez l'agrégat de la croissance du PIB en 2014 de 2,4%, il est inférieur à ce qu'il était en 2010.
- Une insolvabilité massive à l'échelle mondiale
Si vous vous tournez vers la Chine, l'Europe et le reste du monde, vous verrez que nous n'avons pas réussi à générer de la croissance avec des taux d'intérêt à taux zéro et un assouplissement quantitatif. Ce que nous avons fait, c'est faire l'éviter et regonfler les bulles d'actifs, et nous avons maintenant mis en place le monde avec une telle quantité massive de dettes qu'une fois que les taux d'intérêt seront normalisés, nous aurons une insolvabilité massive sur une base mondiale." Il s'agit de l'une des interviews audio les plus puissantes jamais réalisées par Michael Pento, car il expose l'accord bidon qui vient d'avoir lieu avec la Grèce et prédit un résultat désastreux lundi, ainsi que les raisons pour lesquelles le monde est prêt pour un effondrement massif et ce que cela va signifier pour le marché de l'or.
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