La plupart des pires paniques financières dans l'histoire sont arrivées dans la chute. Souvenez-vous juste ce qui est arrivé en 1929, 1987 et 2008. Bien, en septembre 2011 est sur le point de commencer et il y a toutes les sortes de signes que le monde financier est sur le point de frapper le gros bouton rouge de panique. Vague après vague de mauvaises nouvelles économiques s'est prononcé des États-Unis récemment, et l'Europe est en proie à une crise de la dette absolument sans précédent. À ce point il ya une possibilité très réelle que l'euro ne peut même pas survivre. Alors quelle est la cause de tout cela? Eh bien, au cours des deux dernières décennies une bulle gigantesque dette a alimenté une énorme quantité de fausse prospérité dans le monde occidental. Mais pour une bulle de la dette pour continuer, le montant total de la dette doit continuer à augmenter à un rythme toujours croissant. Malheureusement pour l'économie mondiale, des sources de crédit commencent à se tarir. C'est pourquoi vous entendez des termes comme crise du crédit et le resserrement du crédit jeté sur tant ces jours-ci. Sans assez de crédit pour alimenter le monstre, la bulle de la dette va éclater. A ce point, pratiquement toute l'économie mondiale fonctionne sur le crédit, alors quand cette dette bulle éclate les choses pourraient devenir vraiment, vraiment salissant.
Les nations et les institutions financières n'entreraient jamais dans le problème de dettes s'ils pourraient toujours emprunter autant d'argent qu'ils ont voulu aux taux d'intérêt extrêmement bas. Mais ce qui est arrivé est que les sources prêtantes reculent devant la continuation à prêter de l'argent bon marché aux nations et aux institutions financières qui sont à la hauteur déjà de leurs globes oculaires de dettes.
Par exemple, la production sur les obligations grecques de 2 années est maintenant à plus de 40%. Les investisseurs n'espèrent pas que le gouvernement grec et eux demandent un énorme retour pour leur prêter plus d'argent.
Partout dans le monde financier immédiatement il y a beaucoup de peur. Les conditions de prêt sont devenues très serrées. Les institutions financières ne sont pas désireuses de prêter de l'argent l'un à l'autre ou à n'importe qui d'autre. Cette crise du crédit va ralentir l'économie. Rappelez-vous ce qui s'est passé en 2008. Lorsque le crédit facile cesse de circuler, les dominos peuvent commencer à tomber très rapidement.
Malheureusement, c'est un cycle qui peut s'alimenter elle-même. Quand le crédit est serré, l'économie ralentit et plus d'entreprises échouent. Cela fait des institutions financières vouloir serrer en haut des choses même plus pour éviter les “mauvais risques de crédit”. Moins d'activité économique signifie moins de recette fiscale pour les gouvernements. Moins de recette fiscale signifie de plus grands déficits budgétaires et un emprunt augmenté par les gouvernements. Mais quand la dette publique devient vraiment haute qui peut provoquer d'énormes problèmes économiques comme nous sommes témoins en Grèce immédiatement. Le cycle de crédit plus serré et d'une économie ralentissante peut continuer et sans arrêt.
Je passe beaucoup de temps en parlant des problèmes avec l'économie américaine, mais la vérité est que le reste du monde s'occupe des problèmes massifs aussi immédiatement. Aussi mal que les choses sont dans les Etats-Unis, la réalité est que l'Europe semble que cela puisse être le “ground zero” pour la prochaine grande crise financière.
À ce point l'UE a essentiellement 3 choix. Il peut choisir l'intégration économique beaucoup plus profonde (qui signifierait une énorme perte de souveraineté), il peut choisir de garder le statu quo allant pour aussi longtemps que possible en fournissant au PIIGS les renflouements gigantesques, ou il peut choisir à la fin de l'euro et revenir aux devises nationales individuelles (NDT: La France pourra reprendre le franc).
N'importe lequel de ces choix serait très en désordre. À ce point il n'y a pas beaucoup de volonté politique pour l'intégration économique beaucoup plus profonde, donc les deux dernières alternatives semblent de plus en plus probables.
En tout cas, les marchés financiers mondiaux sont paralysés par la peur immédiatement. Personne ne sait ce qui va arriver ensuite, mais beaucoup craignent maintenant que ce qui vient ensuite ne soit pas bon.
La chose suivante est les 25 signes pour que le monde financier est sur le point de frapper le gros bouton rouge déclencheur de panique.
#1 - Selon une nouvelle étude juste libérée par Merrill Lynch, l'économie américaine a une chance de 80% du fait d'entrer dans une autre récession.
#2 - La Banque de l'Amérique sera-t-elle les prochains Lehman Brothers ? Les parts de la Banque de l'Amérique sont tombées plus de 40% au cours des 2 derniers mois. Même si le Warren Buffet est intervenue récemment avec 5 milliards de dollars, la réalité est que les problèmes pour la Banque de l'Amérique sont loin d'être terminée. En fait, un analyste projette que la Banque de l'Amérique va lever 40 ou 50 milliards de dollars dans la nouvelle capitale.
#3 - Les valeurs de banque européennes sont devenues absolument martelées ces dernières semaines.
#4 - Jusqu'ici, les grandes banques internationales ont annoncé des licenciements de plus de 60 000 ouvriers et plus d'annonces de licenciement sont attendues cet automne. Un article récent au New York Times a exposé un peu en détail cette suppression massive d'emplois.
Une nouvelle vague de licenciements est emblématique de cette évolution comme presque toutes les grandes banques procède à une initiative de réduction des coûts, certains avec des noms comme Compass Project. UBS a annoncé 3 500 licenciements soit 5% de son personnel et Citigroup réduit doucement des douzaines de commerçants. La Banque de l'Amérique pourrait bien réduire de 10 000 emplois, ou 3.5% de sa main-d'oeuvre. ABN Amro, Barclays, Bank of New York Mellon, le Credit Suisse, Goldman Sachs, HSBC, Lloyds, State Street et Wells Fargo ont ces derniers mois ont tous annoncé des plans pour réduire des dizaines de milliers d'emplois au total.
#5 - les marchés de Crédit s'assèchent vraiment. Vous souvenez-vous ce qui est arrivé en 2008 où c'est arrivé ? Beaucoup avertissent maintenant que nous en arrivons très près d'une répétition.
#6 - La Conference Board a annoncé que le US Consumer Confidence Index est tombé de 59.2 en juillet à 44.5 en août. C'est la lecture la plus basse que nous avons vue depuis que la dernière récession a fini.
#7 - Le University of Michigan Consumer Sentiment Index est tombée de presque 20 points au cours des trois mois derniers. Cet index est maintenant le plus bas il a beenin 30 ans.
#8 - La dernière enquête de la Fed de Philadelphie sur l'activité manufacturière régionale était absolument cauchemardesque....
La plus large mesure de l'enquête sur les conditions industrielles, l'index de diffusion d'activité actuelle, a diminué d'une lecture légèrement positive de 3.2 en juillet à 30.7 en août. L'index est maintenant à son niveau le plus bas depuis mars 2009
#9 - Selon Bloomberg, depuis la Seconde Guerre mondiale presque à chaque fois que la variation sur douze mois dans le PIB réel a chuté en dessous de 2% de l'économie américaine est tombée dans la récession ....
Depuis 1948, chaque fois que la variation sur quatre trimestres est tombée en dessous de 2 pour cent, l'économie est entrée dans une récession. Il est difficile d'argumenter contre un indicateur avec une si longue histoire d'exactitude.
#10 - Le sentiment économique tombe en Europe aussi. La chose suivante est d'un article Reuters récent.
Une enquête de Commission européenne mensuelle a montré que le sentiment économique dans les 17 pays qui utilisant l'euro, une bonne indication d'activité économique future, est tombé à 98.3 en août des 103 révisés en juillet avec l'optimisme en déclin dans tous les secteurs.
#11 - Le rendement astronomique sur les obligations grecques de 2 années est maintenant à 42.47 %
#12 - Comme je l'ai écrit au sujet récemment, la Banque centrale européenne vient d'entrer dans le marché et achète des quantités énormes de la dette souveraine de pays en difficulté comme la Grèce, le Portugal, l'Espagne et l'Italie. En conséquence, la BCE est également massivement surendettés à ce point.
#13 - La plupart des grandes banques en Europe sont également mis à profit pour la garde et ont une grande visibilité à la dette souveraine européenne.
#14 - Des querelles politiques en Europe constitue une menace pour démêler le plan de sauvetage grecque. Dans un article récent, Satyajit Das décrit ce qui s'est passé dans les coulisses de l'UE ....
Le point de friction est une demande de garantie pour le second plan de sauvetage. La Finlande a demandé et a reçu 500 millions d'euros dans l'argent comme la sécurité contre leur part de 1.400 millions d'euros du second plan de sauvetage. En entendant de l'affaire de côté malavisée entre la Grèce et la Finlande, l'Autriche, les Pays-Bas et la Slovaquie demande maintenant aussi la garantie, en soutenant que leurs banques ont été moins exposées en Grèce que leurs homologues en Allemagne et la France les intitulant au traitement spécial. Au moins, un parlementaire allemand a posé aussi la question logique, pourquoi l'Allemagne ne reçoit pas de garantie semblable.
#15 - La chancelière allemande, Angela Merkel, tente de tenir l'accord de sauvetage grecque ensemble, mais une vague d'anti-renflouement "hystérie" déferle en Allemagne, et maintenant en fonction de Ambrose Evans-Pritchard il semble que Merkel peut ne pas avoir suffisamment de voix pour approuver le plan de sauvetage plus tard
Les médias allemands ont dit que le dernier compte de votes dans le Bundestag montre que 23 membres de la propre coalition de Mme Merkel projettent de voter contre le paquet, en incluant douze des 44 membres des chrétiens Sociaux de Bavière (CSU). Cela peut forcer la chancelière à compter sur les votes d'opposition, en risquant un effondrement gouvernemental.
#16 - Le ministre des Finances polonais Jacek Rostowski avertit que le statu quo en Europe mènera pour s'effondrer. Selon Rostowski, si l'UE ne choisit pas le sentier d'intégration économique beaucoup plus profonde, la zone euro ne va pas simplement survivre beaucoup plus longtemps.
“Le choix est : l'intégration macroéconomique beaucoup plus profonde dans l'eurozone ou son effondrement. Il n'y a aucune troisième voie.”
#17 - Les électeurs allemands sont contre l'introduction des "eurobonds" d'environ une marge de 5 à 1, l'intégration économique plus profonde de sorte en Europe ne semble pas vraiment prometteur à ce point.
#18 - Si quelque chose se passe mal avec le plan de sauvetage grec, la Grèce est financièrement condamnés. Il suffit de considérer l'extrait suivant d'un article récent de Puru Saxena ....
En Grèce, la dette publique représente aujourd'hui près de 160% du PIB et le rendement moyen sur la dette grecque est d'environ 15%. Ainsi, si la dette de la Grèce, est reporté sans restructuration, les coûts seul intérêt sera d'environ 24% du PIB. En d'autres termes, si la dette pardonnant ne se produit pas, près d'un quart de la production économique de la Grèce sera englouti par les remboursements d'intérêt !
#19 - Le système bancaire mondial a un total de 2000 milliards de dollars d'exposition à la dette grecque, irlandaise, portugaise, espagnole et italienne. Considérant combien le système bancaire mondial est mis à profit, ce montant de l'exposition pourrait finir par anéantir beaucoup de grandes institutions financières.
#20 - Le chef du FMI, Christine Largarde, a averti récemment que les banques européennes sont dans le besoin de recapitalisation urgente.
#21 - Dès que la crise européenne s'éclaircit, les choses pourraient déplacer très rapidement la descente. Dans un article récent, John Mauldin l'a mis de cette façon.
C'est seulement une question de temps jusqu'à ce que l'Europe ait une vraie crise, qui arrivera plus vite – la DÉTONATION ! – que n'importe lequel d'entre nous peut imaginer maintenant. Pensez Lehman sur les stéroïdes. Les Etats-Unis ont donné nos malheurs sous-primordiaux à l'Europe. L'Europe arrive pour rembourser la faveur avec une crise bancaire encore plus sévère qui, étant donné que les Etats-Unis sont au mieux à la vitesse de décrochage, va nous faire basculer dans la récession longue et grave. Restez à l'écoute !
#22 - Le marché immobilier américain est toujours un désordre complet et total. Selon un rapport publié récemment, prix des logements américaines a diminué de 5,9% au deuxième trimestre par rapport à l'année précédente. Cela a été la plus forte baisse que nous avons vu depuis 2009. Mais même avec la baisse des prix très peu de personnes achètent. Selon la National Association of Realtors, les ventes des maisons précédemment possédées a chuté de 3,5% en juillet. C'était la troisième baisse en quatre mois. Les ventes de maisons précédemment possédées sont encore à la traîne au rythme pathétique de l'année dernière.
#23 - Selon John Lohman, le déclin dans les données économiques américaines au cours des 3 derniers mois est absolument sans précédent.
#24 - Morgan Stanley dit maintenant que les Etats-Unis et l'Europe planent dangereusement près d'une récession et qu'il y a une bonne chance dans laquelle nous pourrions entrer un à un point dans les 6 à 12 prochains mois.
#25 - Le Président fédéral de Minneapolis, Narayana Kocherlakota, dit qu'il est si inquiét de l'état de l'économie qu'il peut laisser tomber son opposition à plus de soulagement monétaire. Pourrait plus de soulagement quantitatif par la Réserve fédérale bientôt être sur la voie ?
Les choses n'ont pas examiné ce mauvais pour les marchés financiers mondiaux depuis 2008. À moins que quelqu'un n'aille dans sur un cheval blanc avec des dizaines de milliards de dollars (ou les euros) du crédit facile, il semble que nous soyons menés pour une crise de crédit massif.
De quoi nous étions témoins en arrière en 2008 était absolument horrifiant. Très peu de personnes veulent en voir une répétition. Mais puisque les choses dans les Etats-Unis et l'Europe continuent à se déliter, il semble de plus en plus probable que la prochaine vague de la crise financière pourrait nous frapper plus tôt, plutôt que tard.
Aucun des problèmes fondamentaux qui ont provoqué la crise de 2008 n'a été fixé. Le système financier mondial est encore une montagne gigantesque de la dette, effet de levier et risque.
Les autorités du monde entier va certainement faire tout ce qu'ils peuvent pour garder les choses stables, mais à la fin il est inévitable que le château de cartes va s'écrouler.
Permettez-nous d'être optimistes, mais de nous permettre aussi de vous préparer au pire !
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