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29 avril 2013

EXPLOSIF ! Tout est corrompu au niveau de la finance !

Les Illuminati étaient des amateurs. Le second grand scandale financier de l'année révèle la véritable conspiration internationale : Il n'y a pas de cours, les grandes banques ne peuvent pas régler.

Les théoriciens du complot dans le monde, les croyants dans les mains cachées de Rothschild et les francs-maçons et les Illuminati, nous sceptiques vous devez des excuses. Vous aviez raison. Les acteurs peuvent être un peu différentes, mais votre principe de base est correcte: Le monde est un jeu corrompu. Nous l'avons découvert dans de derniers mois, quand une série d'histoires de corruption apparentées et déversées du secteur financier, en suggérant les plus grandes banques du monde peuvent bloquer les cours, eh bien, à peu près tout..

Vous avez peut être entendu parler du scandale du Libor, dans lequel au moins trois - et peut-être jusqu'à 16 - du nom de marque des banques "to big to fail" (TBTG) a manipulé des taux d'intérêt globaux, dans le processus consiste a faire flamber les cours de 500 trillions de dollars (c'est le trillion, avec un "t") d'instruments financiers. Quand cet étalement tentaculaire fait irruption dans la vue du public l'an dernier, il était de loin le plus grand scandale financier de l'histoire - le professeur du MIT, Andrew Lo, a même dit qu'il "éclipse de plusieurs ordres de grandeur tout escroquerie financière de l'histoire des marchés."

C'était assez mauvais, mais maintenant Libor peut avoir un frère jumeau. Le mot a divulgué que la firme ICAP, basé à Londres, le plus grand courtier au monde des swaps des taux d'intérêt, est à l'étude par les autorités américaines pour un comportement qui semble rappeler étrangement le désordre du Libor. Les régulateurs cherchent à savoir si ou non un petit groupe de courtiers à ICAP ont peut-être travaillé avec un maximum de 15 des plus grandes banques internationales pour manipuler le cours ISDAFIX, un certain nombre de référence utilisé dans le monde entier pour calculer les cours des swaps des taux d'intérêt.

Les swaps de taux d'intérêt constituent un outil utilisé par les grandes villes, les grandes entreprises et les gouvernements souverains pour gérer leur dette, et l'ampleur de leur utilisation massif est presque inimaginable. Il s'agit d'un marché de 379 trillions de dollars, ce qui signifie que toute manipulation aurait une incidence sur un tas d'actifs d'environ 100 fois la taille du budget fédéral américain.

Il ne devrait surprendre personne que parmi les acteurs impliqués dans ce programme de corriger les cours des swaps de taux d'intérêt sont les mêmes mégabanques - dont Barclays, UBS, Bank of America, JP Morgan Chase et la Royal Bank of Scotland - qui servent sur ​​le Libor qui fixe les taux d'intérêt mondiaux. En fait, ces dernières années, bon nombre de ces des banques ont déjà réglé plusieurs millions de dollars pour la manipulation anti-concurrentielle d'une forme ou d'une autre - en plus de Libor, certains ont été pris dans un système anti-concurrentiel, détaillée dans le magazine Rolling Stone l'année dernière, à corrompre les ventes de services de dettes municipaux. Bien que le foutoir des sigles financiers ressemble à du chinois pour un débutant, le fait qu'il y ait maintenant des scandales de blocage des cours boursiers impliquant à la fois Libor et ISDAFIX qui suggèrent un seul complot monstre de prolifération de collusion et de correction boursière planant sous le prétexte concurrentiel de la culture de Wall Street.


Pourquoi ? Parce Libor affecte déjà les cours des swaps de taux d'intérêt, ce qui en fait une manipulation sur la situation de manipulation. Si les allégations s'avèrent justes, cela signifie que les clients des swaps ont payé pour deux niveaux différents de corruption de correction des cours. Si vous pouvez imaginer de payer 20 dollars pour un programme PB&J de merde parce que certains comploteurs des mauvaises compagnies agro-industrielles se sont entendus pour corriger les cours des deux arachides et le beurre d'arachide, vous arrivez à proximité de saisir la folie des marchés financiers où les taux d'intérêt et des swaps de taux d'intérêt sont manipulés en même temps, souvent par les mêmes banques.

"C'est un double complot", déclare avec stupéfaction, Michael Greenberger, ancien directeur de la négociation et de la division des marchés à la Commission Trading Commodity Futures et maintenant professeur à l'Université du Maryland. "C'est la hauteur de la criminalité."

Les mauvaises nouvelles ne s'arrête pas avec les swaps et les taux d'intérêt. En mars, il est également ressorti que les deux régulateurs - la CFTC ici en Amérique et l'Organisation internationale des commissions de valeurs, basée à Madrid - ont été incités par les révélations de Libor à enquêter sur la possibilité de manipulation collusoire des cours de l'or et l'argent. "Étant donné les efforts de manipulation de privilégiés unis que nous avons vu dans les points de référence de Libor, je suppose d'autres points de référence – beaucoup d'autres points de référence – sont des régions legitimes d'investigation," a dit Bart Chilton, commissaire du CFTC.

Mais le plus grand choc est venu d'une salle d'audience fédérale à la fin mars – bien que si vous suivez ces affaires de près, cela puisse ne pas avoir été si consternant du tout – quand un procès civil des class-actions contre les banques pour des infractions liées au Libor a été rejetée. Dans ce cas, un juge fédéral a accepté l'argument incroyable des banquiers-défendeurs : Si les villes et les villes et d'autres investisseurs ont perdu de l'argent à cause de la manipulation de Libor, qui était leur propre faute en croyant pour toujours que les banques rivalisaient en premier lieu.

"Une farce", a été la réponse d'un avocat antitrust.

"Incroyable", dit Sylvia Sokol, un avocat de Constantine Cannon, une entreprise qui se spécialise dans les affaires antitrust.

Toutes ces histoires ont montré collectivement à la même chose : ces banques, qui possèdent déjà l'énorme pouvoir juste en raison de leurs exploitations financières – En Amérique, les six premières banques, beaucoup d'entre eux les mêmes noms que vous voyez sur Libor et ISDAFIX, possèdent des actifs équivalents à 60% du PIB de la nation – commencent à réaliser les possibilités impressionnantes pour augmenter profit et puissance politique qui viendrait avec collusion au lieu de la compétition. En outre, il est de plus en plus clair que tant le système de justice pénale et les tribunaux civils peuvent être impuissants pour les arrêter, même quand ils se font prendre à travailler ensemble pour déjouer le système.

Si c'est vrai, ce serait de nous laisser vivre dans une époque de conspiration de monde réel, non déguisée, dans laquelle les devises, des matières premières comme l'or et l'argent, même les taux d'intérêt et la valeur de l'argent lui-même, peuvent être et peuvent déjà avoir été déterminés d'en haut. Et ceux qui le font peuvent y échapper. Oubliez les Illuminati - c'est la chose réelle, et ce n'est pas un secret. Vous pouvez regarder à droite à cela, quand vous le voulez.

Les banques ont trouvé un échappatoire, une faille fondamentale dans la machine. Dans l'ensemble du système financier, il existe des endroits où les cours ou les indices officiels sont fixés sur la base des données non vérifiées envoyées par les banques privées et les sociétés financières. En d'autres termes, nous avons donné aux joueurs avec des incitations à jouer les rôles institutionnels du système dans l'infrastructure économique.

Le Libor, qui mesure les tarifs bancaires facturés entre eux pour emprunter de l'argent, est un parfait exemple, non seulement de ce vice fondamental dans le système d'établissement des cours, mais de la faiblesse du cadre réglementaire soi-disant surveillé. Couplez un plan de rapports volontaires avec le TBTG état un système juridique favorisant la récidive, et ce que vous obtenez est la corruption imparable.

Chaque matin, 18 des plus grandes banques internationales transmettent des données vers un bureau à Londres à quel point ils estiment qu'ils devront payer pour emprunter auprès d'autres banques. On appelle l'ensemble des 18 banques : le "comité de Libor", et quand toutes ces données de tous les 18 banques membres du Libor sont rassemblées, les chiffres sont une moyenne. Ce qui émerge, chaque matin à 11 h 30, heure de Londres, ce sont les chiffres quotidiens du Libor.

Les banques transmettent les chiffres sur les emprunts en 10 devises différents dans 15 périodes différentes de temps, par exemple, des prêts aussi courtes qu'une journée et aussi longtemps que un an. Cette montagne de données bancaires soumises sont utilisés tous les jours pour créer des taux de référence qui influent sur les tarifs de tout, des cartes de crédit pour les prêts hypothécaires à des devises à des prêts commerciaux - à la fois à court et à long terme - à des swaps.


Datant peut-être que le début des années 90, les commerçants et les autres au sein de ces banques ont parfois l'appel de la société des connaisseurs chargées de présenter les numéros quotidiens du Libor et leur demander de truquer les chiffres. Habituellement, le truc était le trader qui avait fait un pari sur quelque chose - un swap, devises, quelque chose - et il voulait que le Libor fasse les chiffres paraissant inférieurs (ou parfois plus) pour aider à rembourser son pari.

Connu, un trader dupé de Barclays avec les soumissions du Libor en échange d'une bouteille de champagne Bollinger, mais dans certains cas, il était même plus naze que cela. Il s'agit d'un échange entre un trader et un présentateur de Libor à la Royal Bank of Scotland :
SWISS FRANC TRADER : pouvez-vous mettre 6 millions de francs suisses du Libor SVP ? ...
SUBMITTER PRIMAIRE : Ca vaut le coup ?
SWSISS FRANC TRADER : Ive a obtenu quelques petits pains de sushi d'hier ...?
SUBMITTER PRIMAIRE : Inférieur à 6 millions OK, juste pour vous
SWISS FRANC TRADER : wooooooohooooooo... ce serait génial
Resserrer la vis autour avec des taux d'intérêt mondiaux qui touchent des milliards de personnes en échange de vieux sushi journaliers - il est difficile d'imaginer une image qui capte mieux la folie morale du secteur des services financiers modernes.

Des centaines d'échanges similaires ont été découvertes lorsque les organismes de réglementation comme la Financial Services Authority du Royaume-Uni et le ministère américain de la Justice a commencé s'enfoncer dans les entrailles souillé du Libor. Les justificatifs des manipulations anti-concurrentielles qu'ils ont trouvé étaient à ce point accablante que, pour le lire, on devient presque gênés pour les banques. "C'est tout simplement incroyable de voir comment le Libor peut vous faire beaucoup d'argent", a annoncé un trader de yens. "Pure manipulation en cours", a écrit un autre.

Pourtant, malgré tant d'exemples d'au moins une tentative de manipulation, les banques principalement patiné. Barclays s'en est tiré avec une amende relativement mineur de l'ordre de 450 millions de dollars, UBS a été bloqué avec 1,5 milliards de dollars en pénalités, et RBS a été forcé d'abandonner 615 millions de dollars. En dehors de quelques laquais de bas niveau à l'étranger, ni aucune personne impliquée dans cette escroquerie qui a touché presque tout le monde dans le monde industrialisé a même été menacé de poursuites pénales.

Deux des meilleurs agents des forces de l'application de l'Amérique, le procureur général, Eric Holder et l'ancien ministère de la Justice pénal et chef de la Division, Lanny Breuer, ont avoué que c'est dangereux de poursuivre les banques incriminées, car ils sont tout simplement trop gros. "Procéder à des arrestations", disent-ils, "peuvent mener à des conséquences collatérales de l'économie".

Les petites sommes d'argent relatives extraites de ces établissements n'allaient pas vers des réparations pour les villes, les villages et les autres victimes qui ont perdu de l'argent en raison de la manipulation du Libor. Au lieu de cela, il a coulé stupidement dans les coffres du gouvernement. Ainsi, il a été laissé dans les villes comme Baltimore qui a perdu de l'argent en raison des fluctuations de leurs investissements municipaux causés par les mouvements du Libor, les pensions, comme le New Britain, Connecticut, les sapeurs pompiers et les fonds de retraite des policiers et d'autres fondations - et même des individus - promoteur immobilier milliardaire, Sheldon Solow, qui a déposé sa propre plainte en février, affirme que son entreprise a perdu 450 millions de dollars en raison de la manipulation du Libor - de poursuivre les banques pour dommages et intérêts.

Un des plus grands procès du Libor se déroulait comme prévu lorsque, au début mars, une armée d'avocats travaillant pour le compte des banques est descendu sur le juge fédéral, Naomi Buchwald, dans le district sud de New York pour soutenir un mouvement extraordinaire de rejeter. L'équipe de rêve juridique des banques tirait de grosses entreprises inter-connectés comme Boies Schiller (vous vous souvenez de David Boies a représenté Al Gore), Davis Polk (à la maison des ex-régulateurs supérieurs comme l'ancien chef d'exécution SEC Linda Thomsen) et Covington & Burling, le cabinet privé était jadis la maison des Holder et Breuer.

La présence de Covington & Burling dans le procès - ce qui représente, l'ensemble des sociétés, Citigroup, l'ancien employeur du secrétaire au Trésor actuel, Jack Lew - était particulièrement irritant. Le droit selon le cas du Libor était rejeté, l'entreprise avait embauché nul autre que Lanny Breuer, le même Breuer Lanny qui, quelques mois auparavant, était l'adjoint du procureur général qui avait hésité à poursuivre pénalement UBS du Libor car parce que, dit-il, "Notre but ici n'est pas de détruire une institution financière majeure."

"En tout cas, tout ce peloton d'avocats est venu avant Buchwald et a fait la mère de tous les arguments audacieux. "Robert Wise des Davis Polk, ce qui représente de la US Bank", a déclaré Buchwald "que les banques ne pourraient pas être coupables de la collusion anticoncurrentielle parce que personne n'a jamais dit que la création du Libor était compétitif. Il est essentiel pour notre argument selon lequel il ne s'agit pas d'un processus concurrentiel. Les banques ne sont pas en concurrence avec l'autre dans la présentation du Libor."

Si vous louchez incroyablement dur et examinez la question à travers un miroir, peut-être en position debout sur ​​votre tête, vous pouvez trier de voir ce que Wise dit. Dans un sens technique très théorique, le processus réel par lequel les banques soumettent des données du Libor - 18 connaisseurs envoient les chiffres aux bureaux de l'Association des banquiers britanniques à Londres une fois chaque matin - n'est pas compétitif en soi.

Mais ces chiffres sont censés refléter les cours interbancaires de prêts provenant d'un véritable marché concurrentiel. Indiquant que le processus de soumission de Libor n'est pas compétitif est la sorte du fait de montrer pareil que les voleurs de banque ont obéi à la limitation de vitesse sur la voie au vol. . C'est la plus stupide genre de sophisme juridique.

Mais Wise a finalement surpassé encore cet argument, en disant essentiellement que si les banques ont peut-être menti ou trompé leurs clients, ils n'étaient pas coupables de l'infraction particulier de collusion antitrust. C'est comme la vieille blague sur l'avocat qui se lève devant le tribunal et affirme que son client devait être innocent, parce que son client était en train de commettre un crime dans un autre Etat au moment de l'infraction.

"Les demandeurs, je crois, confondent une réclamation d'être sans doute trompé", a-t-il dit, "avec une demande d'atteinte à la concurrence."

Juge Buchwald a avalé cet cet argument tout fou et a rejeté la plupart des cas. Le Libor, selon elle, était un "effort coopératif qui n'a été jamais destiné pour être compétitif." Sa décision "ne reflète pas la réalité de ces affaires, où toutes ces banques agissaient comme les concurrents partout dans le processus," a déclaré l'avocat antitrust Sokol. Buchwald fait cette décision en dépit du fait que les gouvernements tant américains que britanniques s'étaient déjà installés avec trois banques pour des milliards de dollars pour la manipulation impropre, la manipulation à laquelle ces compagnies ont admis dans leurs règlements.

Michael Hausfeld de Hausfeld LLP, l'un des avocats principaux pour les demandeurs dans cette poursuite du Libor, a refusé de commenter spécifiquement sur ​​le licenciement. Mais il n'a parlé de l'importance de l'affaire du Libor et d'autres cas de manipulation maintenant dans le pipeline.

"Il est évident maintenant qu'il y a une culture omniprésente parmi les banques pour comploter et tromper leurs clients aussi plusieurs fois comme ils peuvent dans autant de formes qu'ils peuvent envisager," a-t-il dit. "Et cela conjecture non seulement. C'est basé juste sur ce qu'ils ont été pris sur le fait."

Greenberger dit que le manque de conséquences sérieuses pour le scandale de Libor a rendu seulement d'autres sortes de manipulation plus inévitables. "Il n'y a aucune thérapie comme le fait d'envoyer ceux qui s'habituent à porter des chaussures de Gucci en prison," dit-il. "Mais quand le procureur général dit, 'Je ne veux pas accuser les autres,' c'est le Far West. Il n'y a aucune loi."

Le problème est, un certain nombre de marchés disposent de la même faiblesse des infrastructures qui a échoué dans le désordre du Libor. Dans le cas des swaps de taux d'intérêt et la référence ISDAFIX, le système est très semblable à Libor, bien que l'enquête dans ces marchés se concentre censément sur quelques types différents d'inconvenances.

Bien que l'on ne comprenne pas largement des swaps de taux d'intérêt à l'extérieur du monde de finance, le concept de base est en fait pas si difficile. Si vous pouvez imaginer prendre une hypothèque à taux variable et ensuite payer une banque pour effectuer vos paiements de prêt à taux fixe, vous avez l'idée fondamentale d'un swap de taux d'intérêt.

Dans la pratique, il pourrait être un pays comme la Grèce ou d'un gouvernement régional comme le comté de Jefferson, Alabama, qui emprunte de l'argent à un taux d'intérêt variable, puis plus tard, va à une banque pour "échanger" ce prêt à un taux fixe plus prévisible. Dans sa forme la plus simple, le client dans un accord d'échange est généralement de payer une prime pour la sécurité et la sûreté des taux d'intérêt fixes, tandis que la société en vendant l'échange parie d'habitude qu'il sait plus sur des mouvements futurs dans les taux d'intérêt que ses clients.

Les prix des swaps de taux d'intérêt sont souvent basées sur ISDAFIX, qui, comme le Libor, est encore un autre de ces points de référence calculés en privé. Les taux en dollars américains de ISDAFIX sont publiées tous les jours à 11h30 et 15h30, après une troupe des mêmes grosses banques ordinaires suspectes tel que la US Bank of America, RBS, Deutsche, JP Morgan Chase, Barclays, etc,.... présentant des informations sur les offres et des swaps.

Et voici ce que nous savons jusqu'à présent: La CFTC a envoyé des assignations à ICAP et pour autant que 15 de ces banques membres, et des plans pour s'entretenir sur une douzaine d'employés de l'ICAP du bureau de la société à Jersey City, New Jersey. Par ailleurs, l'International Swaps and Derivatives Association, ou ISDA, qui travaille en collaboration avec ICAP (pour les transactions en dollars US) et Thomson Reuters pour calculer l'indice de référence ISDAFIX, a embauché le cabinet de conseil Oliver Wyman pour examiner le processus par lequel ISDAFIX est calculé. Oliver Wyman est la même société que l'Association des banquiers britanniques a engagé de revoir le processus de soumission du Libor après que le scandale a éclaté l'année dernière. Le résultat de tout cela est qu'il ressemble beaucoup à ISDAFIX pourrait être le Libor dès le départ.

"C'est évidemment penser à la question de la manipulation du Libor", a déclaré aux journalistes, Darrell Duffie, professeur de finance à l'Université de Stanford,. "Les personnes ont peut-être tout simplement été naïfs de déclarer que ces taux étaient suffisants pour éviter la manipulation."

Et comme dans Libor, les perdants potentiels dans un scandale de manipulation des swaps de taux d'intérêts seraient dans la même collection de BD des villes, entreprises et autres entités non bancaires qui n'ont aucun moyen de savoir si ils paient le prix réel pour les swaps ou un prix manipulés par des initiés bancaires pour les bénéfices. En outre, ISDAFIX sert non seulement pour calculer les prix des swaps de taux d'intérêt, il est également utilisé pour définir des valeurs pour environ 550 milliards de dollars d'obligations liées à l'immobilier commercial, et affecte également les gains sur certaines annuités de pension de l'État.

Ainsi, bien que ce soit répandu pas tout à fait aussi comme le Libor, ISDAFIX est suffisamment bloqué du pouvoir dans l'infrastructure financière mondiale que toute manipulation du taux serait catastrophique – et une énorme classe de victimes qui pourraient inclure chacun des retraités publics à de grandes villes aux investisseurs riches dans les obligations structurées n'aurait aucune idée qu'ils étaient volés.

"Comment est une municipalité à Cleveland ou ailleurs va savoir si c'est de se faire arnaquer ?" demande à Michael maîtrise en gestion des Masters Capital, un gestionnaire de fonds qui a longtemps été un défenseur d'une plus grande transparence dans le monde des produits dérivés. "La réponse est, ils ne sauront pas."

Pire encore, l'enquête de la CFTC ne se limité pas à la manipulation possible des prix de swap par du bluff autour avec ISDAFIX. Selon les rapports, la Commission cherche également à savoir si les employés de Ql'ICAP peuvent avoir intentionnellement retardé la publication des prix des swaps, qui en théorie pourrait donner à quelqu'un une chance de négocier devant les renseignements.

Les prix des swaps sont publiés lorsque les employés de l'ICAP entrent manuellement les données sur un écran d'ordinateur appelé "19901". Quelque 6.000 clients s'abonnent à un service qui leur permet d'accéder aux données figurant sur l'écran 19901.

La clé ici est que, contrairement à un marché réglementé plus transparent comme le New York Stock Exchange, où les résultats des transactions boursières sont calculées plus ou moins instantanément et tout le monde en théorie peuvent voir immédiatement l'impact de la négociation sur les cours des actions, dans le marché d'échanges dans le monde entier dépend d'un petit nombre de courtiers rapides et honnêtes d'entrer les données concernant la négociation à la main dans un terminal informatique.

Tout retard dans la saisie de données sur les cours fournirait aux banques impliquées dans les transactions avec une rare occasion d'échanges devant les renseignements. Une façon d'imaginer que ce serait de représenter un hippodrome où un rideau géant est tiré sur la piste lorsque les chevaux sont dans la ligne droite - et la galerie est seulement dit deux minutes plus tard quel cheval a gagné réellement. N'importe qui sur le côté droit du rideau pourrait faire un grand nombre de paris intelligents avant que le public ne voit les résultats de la course.

A l'ICAP, le bureau de swap de taux d'intérêt, et l'écran 19901, auraient été contrôlées par un petit groupe de quelque 20 courtiers, dont certains étaient de faire des millions de dollars. Ces courtiers ont tellement d'argent pour eux-mêmes l'unité a été surnommée "l'île au trésor."

Déjà, il y a des rapports que les courtiers de l'Ile au trésor n'a pas créé de tels retards intentionnels. Bloomberg a interrogé un ancien courtier qui affirme qu'il regardait courtiers de l'ICAP différer la communication des prix des swaps. "Cela permet aux concessionnaires de dire aux courtiers de reporter les échanges en mettant dans le système plutôt qu'en temps réel", écrit Bloomberg, notant l'ancien courtier avait "assisté à une telle activité de première main." Un porte-parole de l'ICAP a aucun commentaire sur l'histoire, bien que la société a publié une déclaration disant qu'il coopère avec l'enquête de la CFTC et qu'elle "maintient des politiques qui interdisent le comportement inapproprié alléguée dans les nouveaux rapports."

L'idée que les cours dans un marché de 379 trillions de dollars pourraient être dépendants d'un bureau d'environ 20 mecs dans le New Jersey devraient vous en dire beaucoup sur l'absurdité de notre infrastructure financière. Le tout, en fait, possède un élément sombre et comique à elle. "C'est presque hilarant dans l'ironie", explique David Frenk, directeur de la recherche pour de meilleurs marchés, un groupe de défense des droits réforme financière, qu'ils appelaient ISDAFIX.

Après les scandales impliquant le Libor et, peut-être, ISDAFIX, la question que tout le monde devrait avoir paniqué est la suivante: Quels sont les autres marchés là-bas portent le même potentiel de manipulation? La réponse à cette question est loin d'être rassurante, car le potentiel est presque partout. De l'or à du gaz à des swaps de taux d'intérêt, les prix partout dans le monde dépendent de petites conciliabules d'initiés privées mangeant bruyamment le cigare à qui nous sommes forcés à nous fier.

"Dans tous les marchés en vente libre, vous n'avez pas vraiment besoin de mettre le prix, sauf par un groupe de types qui se réunissent", note sombrement Masters.

Cela inclut les marchés de l'or où les prix sont fixés par cinq banques dans un processus de téléconférence du Libor qui, ironiquement, a été créé en partie par NM Rothschild & Sons et l'argent dont le prix est fixé par seulement trois banques, ainsi que le taux de référence dans de nombreux autres produits de base - le kérosène, le diesel, l'électricité, le charbon,.... Le problème dans chacun de ces marchés est le même : nous avons tous fait confiance sur l'honnêteté des entreprises comme Barclays qui déjà pris une amende de 453 millions de dollars pour le gréement Libor - JPMorgan Chase a payé un règlement de 228 millions de dollars pour le gréement des adjudications d'obligations municipales - UBS écope d'une amende collective de 1,66 milliard de dollars pour le gréement obligataire et manipulation du Libor - de rapporter fidèlement les cours réels des choses comme les taux d'intérêt, des swaps, devises et matières premières.

Tous ces repères fondés sur des rapports volontaires sont actuellement examinées par les organismes de réglementation à travers le monde, et Dieu sait ce qu'ils vont trouver. La Fédération européenne des utilisateurs des services financiers a écrit dans une enquête officielle de l'UE l'été dernier que tous ces systèmes sont les cibles idéales de manipulation. "En général," écrit-il, "ces marchés qui sont fondés sur aucune assurance, la soumission volontaire de données des agents dont les prestations dépendent de ces critères sont particulièrement vulnérables aux abus du marché et la distorsion."

Traduction : Lorsque les cours sont établies par les entreprises qui peuvent tirer profit en les manipulant, nous sommes foutus !

"Vous l'appelez," dit Frenk. "N'importe lequel de ces critères est une possibilité pour les corruptions."

La seule raison ce problème n'a pas reçu l'attention qu'il mérite consiste en ce parce que l'échelle de cela est si énorme que les gens ordinaires ne peuvent pas le voir simplement. Il vole non seulement en atteignant une main dans votre poche et en sortant de l'argent, mais en volant dans lequel les banques peuvent frapper quelques frappes et faire magiquement ce qui est dans votre poche qui vaut moins. C'est de la corruption au niveau moléculaire de l'économie, de l'ère spatiale volant - et c'est tout juste entrée en vue.

Article traduit sur RS
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