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12 juin 2017

Les banques centrales possèdent maintenant des actions et des obligations d'une valeur de plusieurs trillions de dollars et risquent de faire chuter les marchés en les vendant

Ne vous est-il jamais arrivé de vous demander pourquoi les actions continuaient de grimper en bourse, et ce en dépit de ce qui peut se passer aussi bien sur le plan économique, politique ou géopolitique ? Depuis des années, les marchés financiers défient les lois de la pesanteur et toute explication rationnelle, mais dès lors que vous comprenez le rôle joué par les banques centrales, tout commence à s’éclaircir. Au lendemain de la grande crise financière de 2008, les banques centrales du monde entier ont commencé à acheter des actions, des obligations et d’autres actifs financiers en très grandes quantités et elles n’ont jamais cessé depuis. Les banques centrales détiennent aujourd’hui plusieurs trillions de dollars d'actifs. En réalité, l’ensemble des banques centrales de la planète sont en passe d’acheter pour 3,6 trillions de dollars d’actions et d’obligations cette année. Pour l’instant, la Banque nationale suisse (BNS) détient plus de titres Facebook (FB) cotés en bourse que Mark Zuckerberg, et la Banque du Japon (BDJ) figure parmi les 5 plus grands actionnaires de 81 différentes grandes entreprises japonaises. Ces banques centrales mondiales font grimper sans vergogne les marchés boursiers mondiaux, mais aujourd’hui, du fait qu’elles détiennent des quantités astronomiques d’actifs boursiers, elles pourraient également provoquer un effondrement financier en se débarrassant tout simplement de leurs portefeuilles d’actions et d’obligations.

Cela fait des années que l’on me pose des questions sur l'Equipe de protection contre le plomb (EPCP), mais en réalité ce sont essentiellement les banques centrales mondiales qui jouent ce rôle. Lorsque vous voyez les actions grimper une journée et ce sans explication particulière ou rationnelle, c’est probablement le travail d’une banque centrale. Comme elles peuvent injecter des milliards de dollars sur les marchés à chaque fois qu’elles le décident, ces banques centrales se prennent pour Dieu puisqu’elles font bouger les marchés dans le sens qu’elles souhaitent.

Mais bien sûr, elles ne font rien d’autre que de tuer et de détruire le marché. Le libre-marché pour les actions n’existe plus étant donné qu’il est administré et donc manipulé par les banques centrales. j’ai vraiment apprécié ce qu’a écrit Bruce Wilds à ce sujet...
Les mauvaises indications de la façon dont les problèmes des marchés s’explique par l’action des banques centrales du monde entier qui achètent des actions. Cette stratégie est devenue l’une de leurs solutions afin de faire face aux corrections excessives connues par le passé. Etant donné qu’elles interviennent sur le libre-marché, cela signifie que nous sommes entrés dans une ère où la libre interaction des intervenants sur les marchés n’existe plus. Les banques centrales sont considérées comme des acheteurs insensibles aux valorisations, de sorte que cet afflux continue d’argent créé sur le marché, un énorme déséquilibre.
Selon Business Insider, les banques centrales mondiales sont en passe d’acheter pour 3,6 trillions de dollars en actions et obligations en 2017, ce qui est colossal !

Les cinq plus grandes banques centrales au monde détiennent collectivement 14,6 trillions de dollars d’actifs au sein de leurs bilans.

Vous pouvez appeler cela comme vous voulez, mais ça ressemble à tout sauf à un libre-marché.

La Banque Nationale Suisse est l’une des plus grosses acheteuses. Au cours des trois premiers mois de l’année 2017, elle a acheté pour 17 milliards de dollars d’actions américaines, ce qui fait que la Banque Nationale Suisse en détient actuellement pour plus de 80 milliards de dollars.

Vous êtes-vous déjà demandé pourquoi les actions d'Apple semblent continuer à augmenter indéfiniment ?

Eh bien, la Banque nationale suisse a acheté près de 4 millions d'actions Apple au cours des mois du premier trimestre 2017

Et comme je l'ai mentionné ci-dessus, la Banque nationale suisse détient maintenant plus d'actions FB cotées en bourse que Mark Zuckerberg déclare...
La BNS détient plus d’actions classiques FB que Mark Zuckerberg, le fondateur du réseau social, au titre de son portefeuille d’actions qui devrait continuer de monter.

Mais le fondateur et le PDG du géant technologique ont d’autres moyens de contrôler leur entreprise : Zuckerberg conserve la majorité et la main mise sur son entreprise puisqu’il détient des actions de classe B, non cotées et assorties de dix droits de vote... Néanmoins, cet exemple illustre parfaitement la manière dont la BNS investit plusieurs milliards de dollars en actions en raison de sa politique d’affaiblissement du franc suisse.

Aujourd’hui, elle est devenue le 8e plus grand investisseur public au monde, selon une étude réalisée par le Forum officiel des institutions monétaires et financières
Mais ce n’est rien puisque la BDJ fait encore pire que la BNS.

Aujourd’hui, la valorisation de l’indice Nikkei n’est plus qu’une pure fumisterie. La Banque du Japon intervient régulièrement en achetant des actions sur le marché, et selon Bloomberg, la banque du Japon est en passe de devenir le premier investisseur japonais des principales sociétés nippones cotées en Bourse d’ici la fin de l’année 2017…
Selon l’agence Bloomberg, la BDJ devrait d’ici la fin 2017 devenir l’actionnaire numéro 1 de 55 des 225 entreprises composant le Nikkei, l’indice phare de la Bourse de Tokyo. Déjà à l’heure actuelle, elle fait partie des 5 plus gros investisseurs dans 81 compagnies.
Si les banques centrales ont le pouvoir de faire monter les marchés, elles l’on également pour le faire plonger.

Mais pourquoi voudraient-elles faire une telle chose ?

Je peux répondre à cette question avec seulement deux mots… Donald Trump.

Si la solution de Comey ne fonctionne pas, l’élite pourrait être tentée de flinguer Trump en provoquant un immense krach boursier. De toute manière, près de la moitié des Américains n’apprécient pas Trump, il serait donc assez facile de pointer du doigt Trump en faisant croire que ses décisions politiques seraient à l’origine de cette nouvelle crise financière. Bien entendu, ce serait complètement absurde, mais dans la société actuelle, la vérité n’a plus vraiment d’importance.

Nous recevons toujours d'avantage de données qui indiquent que l’activité économique américaine commence à ralentir considérablement. Par exemple, nous venons d’apprendre que les faillites avaient augmenté une fois de plus au mois de mai 2017. Ce qui suit provient du site de Wolf Richter...
Donc, nous y revoilà. Les faillites d’entreprises américaines ont augmenté de près de 5% durant le mois de Mai 2017 avec 3572 déclarations de dépôt de bilan, selon l’institut des faillites américaines. Cela représente une augmentation des faillites de 40% par rapport au mois de mai 2015 et de 10% par rapport au mois de mai 2014.

Et il y a un autre fait inquiétant: les déclarations de faillite sont saisonnières. Ils grimpent régulièrement au moment où il faut payer les impôts – mars ou avril – et chutent ensuite. La baisse en avril après le pic en mars rentrait dans ce modèle saisonnier. Au cours des dernières années, les dépôts de bilan chutaient en mai. Mais pas cette année !
Sans cette intervention sans précédent des banques centrales du monde entier, les marchés financiers se seraient effondrés depuis bien longtemps.

Et si elles parviennent à acheter toujours davantage d’actions et d’obligations, les banques centrales seront en capacité de maintenir le système actuel encore quelques temps.

Qui sait ? Peut-être qu’elles seront en mesure de maintenir cette bulle pendant des années encore. Bien entendu, il arrivera un moment où elles détiendront tout et de façon artificielle, mais je ne crois pas que cela ira aussi loin.

Je pense que les banques centrales finiront par trouver une excuse pour se débarrasser de leurs actions et obligations afin d’alléger leurs bilans et de façon drastique. Le jour où cela arrivera, Trump sera dans de sales draps.

Article traduit sur TEC
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