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4 juillet 2015

Le système bancaire parallèle de plusieurs centaines de milliards de dollars risque de s'effondrer

Gardez un oeil sur le système bancaire parallèle - il est sur le point d'être fortement ébranlées. Selon le Financial Stability Board, la taille du système bancaire parallèle mondiale a atteint un incroyable 75 trillions de dollars. Il a environ triplé de volume depuis 2002. Aux États-Unis seulement, la taille du système bancaire parallèle est d'environ 24 trillions de dollars. À ce stade, les actifs bancaires parallèles aux États-Unis sont encore plus grandes que celles des banques classiques. Ces banques parallèles sont en grande partie non réglementés, mais les gouvernements du monde entier ont été extrêmement réticents à sévir contre eux parce que ces prêteurs non bancaires ont contribué à alimenter la croissance économique. Mais à la fin, nous serons tous probablement payer un très grand prix pour permettre à ces institutions financières excessivement téméraires à se déchaîner.

Si vous n'êtes pas familier avec le système bancaire parallèle, ce qui suit est une assez bonne définition d'investissement selon Answers.com ...
Le système bancaire parallèle (ou système financier parallèle) est un réseau d'institutions financières constituées de banques non-dépôt - par exemple, les banques d'investissement, des véhicules d'investissement structurés, les conduits, les fonds spéculatifs, les institutions financières non-bancaires et les fonds du marché monétaire.

Comment ça marche ? Voici un exemple :

Les institutions bancaires parallèles servent généralement d'intermédiaires entre les investisseurs et les emprunteurs, l'offre de crédit et le capital pour les investisseurs, les investisseurs institutionnels et les sociétés, et en profitant de frais et / ou de l'arbitrage des taux d'intérêt.

Parce que Les institutions bancaires parallèles ne reçoivent pas de dépôts traditionnels comme une banque de dépôts, ils ont échappé à la plupart des limites et les lois imposées au système bancaire classique réglementaire. Les membres sont en mesure de fonctionner sans être soumis à une surveillance réglementaire des activités non réglementés. Un exemple d'une activité non réglementés est un échange implicite de crédit.
Ces institutions sont extrêmement dangereuses parce qu'ils sont fortement endettés et ils se comportent très imprudemment. Ils ont joué un rôle majeur lors de la crise financière de 2008, et même la Réserve fédérale de New York admet que le système bancaire parallèle a augmenté la fragilité de l'ensemble du système financier...
La crise financière actuelle a accentué l'importance croissante du “système bancaire parallèle”, qui a grandi sur la titrisation d'actifs et l'intégration de la banque avec l'évolution du marché des capitaux. Cette tendance a été la plus prononcée aux États-Unis, mais il a eu une profonde influence sur le système financier mondial. Dans un système financier fondé sur le marché, l'évolution du marché des capitaux bancaires et sont inséparables : Les conditions de financement sont étroitement liées aux fluctuations de l'effet de levier des intermédiaires financiers basés sur le marché. La croissance dans les bilans de ces intermédiaires fournit un sens de la disponibilité du crédit, alors que les contractions de leurs bilans ont eu tendance à précéder l'apparition de la crise financière. La titrisation a été conçue comme un moyen de transférer le risque de crédit à ceux qui sont mieux en mesure d'absorber les pertes, mais à la place il a augmenté la fragilité de l'ensemble du système financier en permettant aux banques et autres intermédiaires à "effet de levier" par l'achat d'un de l'autre des titres.
Au cours de la dernière décennie, le secteur bancaire parallèle est devenue un véritable phénomène dans le monde entier, et il est donc une menace majeure pour l'ensemble du système financier mondial. En Chine, le système bancaire parallèle a été de plus en plus par bonds, mais cela a profondément les autorités concernées. En fait, selon Bloomberg un haut régulateur chinois a appelé à l'ombre bancaire comme "schéma de Ponzi"...
Leur croissance avait fait celui qui est maintenant supérieure réglementation des valeurs mobilières de la Chine à étiqueter les produits hors bilan d'un "schéma de Ponzi", parce que les banques doivent vendre plus chaque mois pour rembourser ceux qui viennent à échéance.
Et qu'est-ce qui arrive à tous les plans Ponzi finalement ?

À la fin, ils s'effondrent toujours.

Et quand ce plan Ponzi de 75 trillions de dollars s'effondre, la dévastation globale qu'il provoquera sera absolument sans précédent.

L'expert en obligations, Bill Gross, qui est familier intimement avec le système bancaire parallèle, vient de partir avec un avertissement important du manque de liquidité dans le système bancaire parallèle…
Les fonds mutuels, les fonds spéculatifs, et les ETF,... font partie de la finance parallèle où ces banques modernes ne sont pas tenus de maintenir des réserves, voire des niveaux de liquidités d'urgence. Comme ils en fait sont maintenant sur le marché, une ruée vers la liquidité de la part du public investisseur, qu'ils soient des individus dans le 401KS ou fonds de pension institutionnels et des sociétés d'assurance, trouverait la vente sur le marché à lui-même avec la Réserve fédérale sévèrement limité dans sa capacité de fournir une assistance.
Dans la mesure du système bancaire parallèle est concerné, tout va bien tant que les marchés ne cessent de monter de plus et plus.

Mais une fois qu'ils commencent à s'effondrer, l'ensemble du système peut commencer à tomber en morceaux très rapidement. Voici plus de Bill Gross sur ce qui pourrait provoquer une "ruée sur les banques parallèles" dans un avenir proche...
Longtemps utilisé à l'inévitabilité des gains en capital, les investisseurs et les marchés ont pas été testés au cours d'une étendue de temps lorsque les prix descendent et les mains de décideurs politiques sont liées à remplir leur fonction historique de l'acheteur de dernier recours. Il est alors que la liquidité sera testé.

Et ce qui pourrait précipiter une telle "ruée sur les banques parallèles"?

1) Une erreur de la banque centrale d'où des prix obligataires inférieurs et un dollar plus fort.

2) la Grèce, et si oui, la suite inévitable de faillite / restructuration menant à des préoccupations supplémentaires pour les périphériques de la zone euro.

3) la Chine - un rébus enveloppé de mystère au sein d'une énigme. Il est la viande de mystère de sandwiches économiques - vous ne savez jamais ce qu'il y a dedans. Le marché du crédit a augmenté plus rapidement au cours des dernières années que toute économie majeure dans l'histoire, un signe d'avertissement sûr.

4) La crise de marché émergent – l'orientation de dette libellée en dollars / surinvestissement / marchandise – prennent votre choix de coupables potentiels.

5) Les risques géopolitiques – trop nombreux pour mentionner et trop sensible aux caractères.

6) une aile de papillon - la théorie du chaos suggère qu'un petit changement dans les systèmes non-linéaires pourrait entraîner de grands changements ailleurs. Appelez ce loufoque, mais dans un système financier effet de levier, de petits changements peuvent bouleverser le statu quo. Gardez ce filet à papillon à portée de main.

Devrait se produire ce moment, un froid plutôt qu'une douche chaude peut être la récompense d'un investisseur et la vue sera quelque chose moins que splendide. Ainsi, que faire ? Tenez une quantité appropriée de fonds pour que la vente de panique pour vous soit sur la table.
Afin d'éviter une crise bancaire parallèle, ce que nous avons besoin est pour les marchés financiers mondiaux pour stabiliser et de reprendre leurs tendances à la hausse.

Si les valeurs et les obligations commencent à s'effondrer, qui est précisément ce que j'ai projeté arrivera pendant le second semestre de 2015, le système bancaire parallèle viendra dans une quantité extrême de stress. Si la crise financière mondiale est venue même la moitié aussi mauvais que je crois qu'il va être, il n'y a aucun moyen que le système bancaire parallèle tienne le coup.

Espérons donc que la dévastation financière que nous avons vu jusqu'à présent cette semaine est pas un aperçu des choses à venir. Le système financier mondial a été transformé en une pyramide de verre délicatement équilibré qui ne soit pas conçu pour gérer des temps agités. Nous aurions jamais permis aux banques parallèles à l'état sauvage comme ça, mais nous avons fait, et maintenant en peu tandis que nous allons avoir être témoin d'une implosion financière contrairement à tout ce que le monde ait jamais vu avant.

Article traduit sur TEC
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