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9 mai 2015

AVERTISSEMENT - La bulle obligataire mondiale de 76 trillions de dollars est sur le point d'exploser

Warren Buffett estime que les obligations sont très surévalués, et un récent sondage auprès des gestionnaires de fonds a révélé que 80% d'entre eux sont convaincus que les obligations sont devenues fortement surévaluées. Le plus célèbre expert des obligations sur la planète, Bill Gross, a récemment avoué qu'il a le sentiment que le marché haussier sur 35 ans en obligations se termine et il a admis qu'il ressent une grande agitation. L'économiste lauréat du prix Nobel, Robert Shiller, a ajouté un nouveau chapitre à son livre à succès dans lequel il affirme que les prix des obligations sont irrationnellement élevés. La bulle obligataire mondial a grimpé à plus de 76 trillions de dollars, et les taux d'intérêt ont jamais été aussi bas dans l'histoire moderne. En fait, 25% de toutes les obligations d'État en Europe ont fait un taux de rendement négatif à ce point. Il est littéralement rien pour le marché obligataire pour aller sauf pour la direction opposée, et quand ce marché haussier se transforme en un ours il va créer le chaos et la dévastation financière sur toute la planète.

Dans un extrait récent intitulé “Un sens de fin “, le gourou d'obligation, Bill Gross, a reconnu que le marché haussier de 35 années dans les obligations qui a fait lui et ceux qui ont investi de lui si riche vient maintenant à sa fin…
Stanley Druckenmiller, George Soros, Ray Dalio, Jeremy Grantham, parmi d'autres avertissent des investisseurs que notre supercycle d'investissement de 35 années peut être épuisé. Ils ne conseillent pas nécessairement de se diriger vers les collines ou liquider des actifs pour du cash, mais ils parlent vraiment aux retours futurs bas et aux de plus en plus grosses possibilités d'une détonation à une date ultérieure. À eux, (et moi-même) le marché haussier actuel n'a pas 35 ans, mais deux fois plus que sur le plan humain. Certainement, ils et d'autres gourous sont à la recherche à travers leurs travaux de recherche pour aider à prédire les crashs financiers futurs, bien incertain de la date de l'annonce. Savourez ce moment en marché haussier, ils semblent dire à l'unisson. Il ne viendra pas à nouveau pour chacun de nous; l'agitation est à venir et de faibles rendements des actifs. Peut-être une grande agitation, si il ya un éclatement de la bulle.
Et la façon qu'il a mise fin à son morceau sonne … assez menaçant
Je veux toujours être actif dans, disons 2020 pour voir comment cela finit. Comme c'est, en 2015, j'ai simplement un sens d'une fin, un marché à la hausse séculaire finissant avec un gémissement, pas une détonation. Mais si c'est le cas, comme la mort, seulement le moment est douteux. À cause de ce sens, cependant, j'ai des troubles, de plus en plus des grands troubles. Vous devriez aussi.
Bill Gross est quelqu'un qui sait de quoi il parle. Je voudrais considérer ses mots très soigneusement.

Un autre expert financier de renom, professeur de Yale Robert Shiller, nous a mis en garde au sujet de la bulle boursière en 2000 et au sujet de la bulle immobilière en 2005. Maintenant, il met en garde sur le danger que pose cette bulle obligataire ...
Dans la première édition de son livre décisif intitulé : "L'exubérance irrationnelle", publié en 2000, le professeur d'économie de Yale et de Lauréat du prix Nobel de 2013 a averti que les valeurs sont chères. Dans la seconde édition, publiée en 2005 peu de temps avant la bulle immobilière a éclaté, il a ajouté un chapitre des évaluations de biens immobiliers. Et dans la nouvelle édition, due plus tard ce mois, Shiller ajoute un chapitre frais intitulé : “Le marché obligataire dans la perspective historique”, dans lequel il craint que les prix obligataires pourraient êtres élevés d'une façon déraisonnable.
Pendant des années, les taux d'intérêt extrêmement bas ont permis aux gouvernements monde entier pour aller dans une frénésie de la dette contrairement à tout ce que le monde ait vu. Montrant très peu de retenue depuis la dernière crise financière, ils ont entassé les dettes qui sont extrêmement dangereux. Si les taux d'intérêt étaient à revenir aux normes historiques, il serait instantanément de créer la plus grande crise de la dette publique dans l'histoire.

Une lettre récente de la gestion des actifs Ice Cap a résumé où nous en sommes aujourd'hui essentiellement ...
Considération :

1) les gouvernements sont incapables d'éliminer des déficits

2) la dette publique globale augmente exponentiellement

3) Les taux d'intérêt de 0% permettent aux gouvernements d'emprunter plus pour rembourser de vieux prêts et des déficits de fonds

4) La croissance globale décline en dépit de faire marcher la planche à billets et des renflouements Et, nous avons sauvé le fait dernier et le plus grand pour le dernier : aussi étourdissant que les taux d'intérêt de 0% sonnent, mathématiquement, contestable, imaginaire a appelé l'Europe a juste on a élevé chacun en introduisant des taux d'intérêts négatifs.

Lors de la rédaction, plus de 25% de toutes les obligations émises par les gouvernements européens a un rendement négatif garanti pour les investisseurs.

L'Allemagne peut contracter des emprunts pendant 5 ans à un taux d'intérêt négatif de 0,10%. Oui, à la place de l'Allemagne de payer vous intéressent lorsque vous les prêter de l'argent, vous devez leur payer des intérêts.

Ces mêmes conditions de taux d'intérêt négatifs existent dans de nombreux pays de la zone euro, ainsi que le Danemark, la Suède et la Suisse.
Les taux d'intérêt négatifs sont par nature irrationnels.

Pourquoi donc voudriez-vous payer quelqu'un pour faire des emprunts ?

Il n'a pas de sens du tout et cette situation irrationnelle ne durera pas pour trop plus longtemps.

À un certain moment, les investisseurs vont venir à la réalisation que le marché haussier de 35 ans pour les obligations est terminé, et puis il y aura une ruée massive pour les sorties. Cette ruée vers la sortie sera différent de tout le marché obligataire a jamais vu avant. Robert Wenzel du Journal de politique économique affirme que cette ruée à venir pour les sorties va déclencher une spirale de la mort ...
Toute personne qui estime que la Réserve fédérale ne va pas bientôt augmenter les taux d'intérêt, et bientôt, ne parvient pas à saisir la nature de la crise en développement. Il sera menée par un effondrement du marché obligataire.

Les forces du marché, un peu trompeusement appelées des vigiles de l'obligation, mèneront la charge.

Je ne suis pas aussi baissier à court terme sur le marché boursier. Les marchés boursiers seront instables en raison de la montée des taux et font peur à certains moments, mais la spirale de la mort sera sur le marché obligataire.
Comme cette spirale mortelle accélère, nous allons voir des taux d'intérêt mondaux monter radicalement. Et la considération du fait que plus de 400 trillions de dollars dans les dérivés sont directement attachés aux taux d'intérêt, qui est une chose très angoissante et explosif.

Et dans le cas où vous vous demandez, la bourse sera profondément affectée par tout cela aussi. Je crois que nous allons être témoins d'un krach boursier encore plus virulent que ce que nous avons connu en 2008 et d'autres experts projettent des choses semblables. Par exemple, considérez juste ce que Marc Faber a dit récemment sur CNBC …
“Depuis les deux ans derniers, je croyais que les valeurs américaines sont dues pour une correction”, a dit Faber mercredi sur la “Nation commerciale de CNBC.” “Mais je dis toujours qu'une bulle est une bulle et s'il n'y a aucune correction, le marché montera et un jour il chutera pour de bon !”

“Le marché est dans une position où il va non seulement être une correction de 10%. Peut-être il monte d'abord un peu de plus, mais quand il vient, ce sera le minimum de 30 ou 40% !” affirme Faber.
Où sommes-nous en ce moment est à la fin de la partie. Il ya certains qui veulent continuer à danser sur la musique aussi longtemps que possible, mais la plupart peuvent voir que les choses tirent à leur fin et on commence à se diriger vers les sorties.

La bulle financière mondiale irrationnelle que les investisseurs ont appréciée pour ces dernières années s'est étendue bien plus que prévu depuis longtemps qu'elle devrait avoir. Mais c'est la façon que les bulles irrationnelles fonctionnent – ils continuent juste à aller même quand chacun peut voir qu'ils sont devenus absolument absurdes. Cependant, quelque chose arrive toujours finalement et les éclate et dès que cela arrive les marchés peuvent chuter très, très rapidement.

Article traduit sur TEC
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