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14 mars 2015

La dernière, grande course pour le dollar, la mort de l'euro et 74 trillions de dollars dans les dérivés de devise en danger

Sommes-nous sur le point d'une crise monétaire mondiale sans précédent ? Le mardi, l'euro est tombé brièvement en dessous @ $ 1,07 pour la première fois en une douzaine d'années. Et le dollar continue de monter contre presque tous les autres devises majeures. L'indice du dollar a flambé d'un incroyable quart en seulement huit mois. Ce est le rythme le plus rapide que le dollar a augmenté depuis 1981. Vous pourriez être tenté de penser qu'un dollar plus fort est de bonnes nouvelles, mais il ne est pas. La force du dollar nuit aux exportations américaines, nuisant ainsi à notre économie. En outre, la faiblesse du dollar américain a alimenté l'expansion considérable dans les marchés émergents autour de la planète au cours de la dernière décennie. Lorsque le dollar devient beaucoup plus fort, il devient beaucoup plus difficile pour ces pays d'emprunter plus d'argent et rembourser les anciennes dettes. En d'autres termes, le boom des marchés émergents est en train de devenir un pilier. Non seulement cela, il est important de garder à l'esprit que les institutions financières mondiales misent une énorme quantité d'argent sur les mouvements de devises. Selon la Banque des règlements internationaux, 74 trillions de dollars en dérivés sont liés à la valeur du dollar, la valeur de l'euro et la valeur des autres devises mondiales. Lorsque les taux de change commencent à voler partout et dans tous les sens, vous pouvez être assuré que quelqu'un là-bas est en train de perdre une énorme quantité d'argent. Si cette bulle de dérivés finit par imploser, il n'y aura pas assez d'argent dans le monde entier pour sauver tout le monde.

Vous rappelez-vous ce qui est arrivé la dernière fois le dollar américain est allé sur un beau parcours comme ça ?

La hausse rapide du dollar est extrêmement déflationniste pour l'économie mondiale totale.

C'est un énorme drapeau rouge et encore presque personne en parle.

Combien de fois ai-je dit ? L'euro se dirige vers les niveaux les plus bas de tous les temps. Il va aller à la parité avec le dollar, puis il est finalement va descendre en dessous de la parité.

Cela va causer des céphalées énormes dans le monde financier.

Les Européens tentent de guérir leurs problèmes économiques en créant d'énormes quantités d'argent neuf. Ce est la version européenne de l'assouplissement quantitatif, mais il est d'avoir des effets très désagréables.

Les marchés commencent à se rendre compte que si la valeur du dollar américain continue à monter, il va finalement être très mauvais pour les valeurs. En fait, la force du dollar américain est citée comme la raison primaire pour le 332 déclin de point du Dow mardi …
La moyenne industrielle de Dow Jones a chuté de plus de 300 points en dessous de 50 jours de la moyenne mobile de l'indice, effaçant les gains pour l'année. Le S&P 500 a également clôturé dans le rouge pour l'année et manqué à sa moyenne mobile à 50 jours, ce qui est un indicateur de la tendance du marché. Seul le Nasdaq a tenu sur des gains de 2,61% pour l'année.

Il y a "préoccupation que l'énergie et la force du dollar seront en quelque sorte être négatif pour les actions", a déclaré Art Hogan, stratège de marché à Wunderlich Securities. Il a noté que la rapidité de la montée du dollar était le plus grand pilote de marché, au milieu des préoccupations au sujet des données et la Réserve fédérale d'augmenter ses taux d'intérêt économiques mixtes.
Les marchés commencent à réaliser que si la valeur du dollar continue à augmenter, il est finalement va être très mauvais pour les stocks. En fait, la force du dollar est cité comme la principale raison de la baisse de 332 points du Dow Jones, mardi ...

Et comme je l'ai mentionné ci-dessus, lorsque le dollar monte, les choses que nous exportons à d'autres nations deviennent plus chers et qui fait mal nos entreprises.

Cela est si fondamental que même la Maison Blanche le comprend ...

En dépit du réconfort de la Réserve fédérale qu'un dollar fort est positif pour les travaux américains, La Maison Blanche a publié maintenant une déclaration que "le dollar fort est un vent contraire pour la croissance américaine."

Mais encore plus important, un dollar en hausse rapide rend plus difficile pour les marchés émergents du monde entier d'emprunter de nouveaux fonds et de rembourser les anciennes dettes. Cela est particulièrement vrai pour les pays qui dépendent fortement des exportations de produits ...
Il devient particulièrement moche pour les économies de marché qui produisent des produits émergents. Beaucoup de pays émergents comptent sur leurs ressources naturelles pour la croissance et ne ont pas encore développé des industries les plus avancées. Comme les produits de leurs principales industries baisse de la valeur, les investisseurs étrangers annulent le crédit disponible alors que leur monnaie est en baisse par rapport au dollar. Ils ne trouvent pas seulement des difficultés à payer leur dette - ce est impossible.
Il a été estimé que les marchés émergents ont emprunté plus de 3 trillions de dollars depuis la dernière crise financière.

Mais maintenant, le processus qui a créé le boom des marchés émergents commence à faire marche arrière.

L'économie mondiale est alimentée par des dollars bon marché. Donc, si le dollar américain continue d'augmenter, cela ne va pas être de bonnes nouvelles pour quiconque.

Et évidemment la plus grande menace potentielle de tous est la bulle de dérivés de devise de 74 trillions de dollars qui pourrait finir par éclater à tout moment.

Les algorithmes informatiques sophistiqués que les institutions financières utilisent pour échanger des dérivés de change sont finalement basés sur des hypothèses humaines. Lorsque devises se déplacent très peu et les eaux sont calmes sur les marchés financiers mondiaux, ces algorithmes tendent à fonctionner vraiment, vraiment bien.

Mais quand l'inattendu se produit, certaines des plus grandes sociétés financières dans le monde peut imploser du jour au lendemain.

Rappelez-vous ce qui est arrivé à Lehman Brothers en 2008. Des événements inattendus peuvent paralyser les géants financiers en quelques heures.

Aujourd'hui, il y a cinq banques américaines qui ont chacun plus de 40 milliards de dollars d'exposition totale aux produits dérivés de toutes sortes. Ces cinq banques sont JP Morgan Chase, Bank of America, Goldman Sachs, Citibank et Morgan Stanley.

En transformant Wall Street dans un casino gigantesque, ces banques ont été capables de faire d'énormes quantités d'argent.

Mais qu'ils ne cessent d'accomplir un acte de haute voltige. Un de ces jours, leur jeu téméraire va revenir les hanter, et l'ensemble du système financier mondial va être sévèrement lésée par la suite.

Comme je l'ai dit tant de fois auparavant, les dérivés vont être au cœur de la prochaine grande crise financière mondiale.

Et grâce au mouvement sauvage de devises mondiales ces derniers mois, il ya maintenant plus de 74 trillions de dollars dans les dérivés de change menacées.

Toute personne qui ne peut pas voir la difficulté à l'horizon en ce moment est d'être volontairement aveugle.

Article traduit sur TEC
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