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9 décembre 2012

La panique des produits dérivés à venir détruira les marchés financiers mondiaux

Quand les marchés financiers dans le krach méricain, fait ainsi l'économie américaine. Souvenez-vous juste ce qui est arrivé en 2008. Les marchés financiers se sont écroulés, les marchés de crédit ont gelé et subitement l'économie fait un arrêt cardiaque. Bien, il y a très peu de choses qui pourraient faire les marchés financiers à s'écraser violemment ou plus loin, une panique de dérivés. Malheureusement, la plupart des Américains ne comprennent même pas ce que sont dérivés. Contrairement aux actions et aux obligations, un dérivé n'est pas un investissement dans quelque chose de réel. Au contraire, un dérivé est un pari juridique sur la valeur future ou le rendement de quelque chose. Tout comme vous pouvez aller à Las Vegas et parier sur qui va gagner les matchs de football ce week-end, les banquiers de Wall Street font des milliards de dollars de paris sur la façon dont les taux d'intérêt se produira à l'avenir et à ce que les instruments de crédit sont susceptibles de faire défaut. Wall Street a été transformé en un gigantesque casino où les gens parient sur ​​à peu près tout ce que vous pouvez imaginer. Cela fonctionne bien tant qu'il n'y a pas de fluctuations erratiques dans l'économie et le risque est géré avec une discipline stricte, mais comme nous l'avons vu, il ya eu des moments où les dérivés ont causé d'énormes problèmes ces dernières années. Par exemple, savez-vous pourquoi la plus grande compagnie d'assurance du monde, AIG, s'est écroulé en 2008 et a nécessité un renflouement du gouvernement ? C'est parce que des produits dérivés. De mauvaises opérations sur dérivés a également causé l'échec de MF Global, et la perte de 6 milliards de dollars que JPMorgan Chase a récemment souffert à cause de dérivés ont fait les grands titres partout dans le monde. Mais tous ces incidents ont simplement échauffé les actes de la panique venant des dérivés qui va détruire les marchés financiers mondiaux. Le plus grand casino dans l'histoire du monde va faire faillite et les retombées économiques de la crise financière qui va se passer à la suite sera absolument horrible.

Il ya une raison pourquoi Warren Buffett a appelé les dérivés comme des armes financières de destruction massive. Personne ne sait vraiment la valeur totale de tous les produits dérivés qui circulent là-bas, mais les estimations placent la valeur théorique du marché mondial des produits dérivés n'importe où à partir de 600 trillions de dollars et jusqu'à 1,5 quadrillion de dollars.

Gardez à l'esprit que le PIB mondial se situe autour de 70 trillions de dollars sur un an. Donc, nous parlons d'une somme d'argent qui est absolument hallucinante.

Alors, qui est l'achat et la vente de tous ces produits dérivés ?

Eh bien, voulez-vous surpris d'apprendre que ce sont surtout les grandes banques ?

Selon le gouvernement fédéral, quatre mega-banques américaines "représentent 93% du total des montants notionnels de l'industrie bancaire et 81% de l'exposition nette du secteur du crédit actuel."

Ces quatre banques ont une part écrasante du marché de dérivés en Amérique. Vous ne pourriez pas être très affectueux "des banques dits too big to fail", mais le tenir dans la tête si une crise de dérivés devait les faire écrouler et brûler elle ferait presque certainement l'économie américaine entière de s'écrouler et brûler. Souvenez-vous juste de ce que nous avons vu en 2008. Ce qui vient va être encore plus mauvais.

Il aurait été vraiment agréable si nous n'avions pas permis à ces banques de devenir si grandes et si nous ne leur avions pas permis de faire des trillions de dollars de paris kamikazes. Mais nous étions de côté et de laisser faire. Maintenant ces banques sont si importantes pour notre système économique que leur destruction détruirait aussi l'économie américaine. Il ressemble presque quand le cancer devient si avancé que le cancer tuerait aussi le patient. C'est essentiellement la situation à laquelle nous faisons face avec ces banques.

Il serait difficile d'exagérer la témérité de ces banques. Les chiffres que vous allez voir sont absolument à vous couper le souffle. Selon le contrôleur de la monnaie, quatre des plus grandes banques américaines sont sur ​​la corde raide des risques, le levier et la dette quand il s'agit de produits dérivés. Il suffit de vérifier la façon dont ils sont exposés....
- JPMorgan Chase

Total des actifs : 1,812,837,000,000 dollars (un peu plus de 1,8 trillion de dollars)
L'exposition totale aux dérivés: 69,238,349,000,000 $ (plus de 69 milliards de dollars)

- Citibank

Total des actifs: 1,347,841,000,000 dollars (un peu plus de 1,3 trillion de dollars)
L'exposition totale aux dérivés: 52,150,970,000,000 $ (plus de 52 milliards de dollars)

- Bank Of America

Total des actifs: 1,445,093,000,000 dollars (un peu plus de 1,4 milliards de dollars)
L'exposition totale aux dérivés: 44,405,372,000,000 $ (plus de 44 milliards de dollars)

- Goldman Sachs

Total des actifs: 114,693,000,000 dollars (un peu plus de 114 milliards de dollars - oui, vous avez bien lu)
L'exposition totale aux dérivés: 41,580,395,000,000 dollars (plus de 41 trillons de dollars)
Cela signifie que l'exposition totale que Goldman Sachs a aux contrats de dérivés est plus de 362 fois plus grande que leurs actifs totaux.

Pour avoir une meilleure idée des quantités massives d'argent que nous parlons, suffit de consulter cette infographie excellente.

Comment dans le monde pourrions-nous laisser cela se produire ?

Et à comment notre système financier va-t-il ressembler quand cette pyramide de risques venait à s'écrouler ?

Nos politiciens installent quelques nouvelles règles pour les dérivés, mais comme d'habitude ils ont rendu seulement la situation encore plus mauvaise.

Selon Nasdaq.com, en commençant l'année prochaine de nouveaux règlements exigera aux commerçants de dérivés de relever des trillions de dollars pour satisfaire de nouvelles exigences de marge.

Les contrats qui seront autorisés à rester à l'extérieur des centres d'échange lorsque les nouvelles règles entreront en vigueur en 2013, il faudra que les opérateurs déposent de 1,7 à 10,2 trillions de dollars en marge, selon un rapport publié par un groupe industriel.

L'analyse de l'International Swaps & produits dérivés Association, en utilisant les données envoyées de façon anonyme par les banques, affirme que les milliers de milliards de dollars de liquidités ou de titres seront nécessaires dans la forme dite la marge initiale. La marge est la garantie que les opérateurs ont besoin de mettre en place pour soutenir leurs positions, et la marge initiale est une transaction d'accompagnement monétaire sur le premier jour, par opposition à la marge de variation déposé sur la durée de la transaction comme elle fluctue en valeur.

Alors, d'où vient cet argent dans le monde ?

Le PIB américain total était juste au-dessus de 15 trillions de dollars l'année dernière.

Ces règles pourraient-elles provoquer un exode de masse soudain qui déstabiliserait la place du marché ?

Espérons que non.

Mais la situation change sans aucun doute. Selon Reuters, certaines des grandes banques conseillent en fait à leurs clients d'éviter de nouvelles règles américaines en acheminant des transactions par les divisions basées à l'étranger de leurs banques....
Les banques de Wall Street cherchent à aider les clients à l'étranger pour contourner les nouvelles règles visant à protéger les 640 trillions de dollars sur le marché hors cote des dérivés, profitant d'une exemption qui risque de saper les efforts des régulateurs américains.

Les banques américaines telles que Morgan Stanley (MS.N) et Goldman Sachs (GS.N) ont expliqué à leurs clients étrangers qu'ils peuvent pour l'instant éviter les nouvelles règles, qui doit prendre effet le mois prochain, en acheminant une transaction via les banques tiers à l'étranger, selon des sources de l'industrie et du matériel de présentation obtenues par Reuters.
Malheureusement, peu importe comment les banques répondent aux nouvelles règles, il ne va pas prévenir la panique de dérivés à venir. À un point, la musique va s'arrêter et certains grands acteurs financiers vont être complètement et complètement exposés.

Quand cela arrive, cela ne pourraient pas être juste les grandes banques qui perdent de l'argent. Jetez un coup d'œil juste à ce qui est arrivé avec MF Global.

MF Global a avoué qu'il "a détourné de l'argent" des comptes des clients qui étaient censés être séparés. Beaucoup de clients peuvent jamais ne pas renvoyer aucun de ces fonds qu'ils ont investi de ces escrocs. Ce qui suit provient d'un article du Huffington Post au sujet de la débâcle de MF Global et cela pourrait être juste une avant-première de par ce quoi d'autres investisseurs passeront dans l'avenir quand un krach de dérivés détruit les sociétés avec lesquelles ils ont fait parquer leur argent...
La semaine dernière, lorsque les clients ont demandé l'excédent de trésorerie de leurs comptes, de MF Global au point mort. Selon un gestionnaire de fonds des produits de base, j'ai parlé avec, la première tactique de décrochage de MF Global afin de prétendre qu'il a perdu les instructions de virement bancaire. Alors au lieu d'envoyer un chèque du jour au lendemain, il a envoyé le courrier monétaire par voie postale, y compris les chèques pour des centaines de milliers de dollars. Les chèques sans provision. Après les contrôles faisant surface, les montants étaient encore débités des comptes clients et nul chez MF Global pourrait ou voudrait inverser les entrées de contrôle. Le gestionnaire a dû intervenir pour obtenir de MF Global pour corriger cela.
Comment réagiriez-vous si votre compte d'investissement est soudainement mis à "zéro" car la firme vous investit avec les fonds des clients détournés pour utilisation en entreprise et maintenant vous n'avez aucun moyen de récupérer votre argent ?

Surveillez les grandes banques de Wall Street. Dans un article précédent, j'ai cité un article de CNBC intitulé : "Les règles bancaires secrètes de haut niveau sur les échanges dans les dérivés" qui décrit comment ces banques dominent les transactions de dérivés...
Sur le troisième mercredi de chaque mois, les neuf membres d'une élite de la société de Wall Street se réunissent dans le centre de Manhattan.

Les hommes partagent un objectif commun: protéger les intérêts des grandes banques sur le vaste marché pour les produits dérivés, l'un des domaines les plus rentables et les plus controversés de la finance. Ils partagent également un secret commun : les détails de leurs réunions, et même leurs identités, ont été strictement confidentielles.
Selon l'article, les grandes banques suivantes sont représentées à ces réunions : JPMorgan Chase, Goldman Sachs, Morgan Stanley, Bank of America et Citigroup.

Quand le casino va enfin faire faillite, vous saurez qui blâmer.

Sans aucun doute, la panique des dérivés est à venir.

Cela pourrait provoquer un effondrement des marchés financiers.

Plusieurs des banques "too big to fail" vont probablement s'écrouler et brûler qui nécessitera un plan de sauvetage.

En conséquence de tout cela, les marchés du crédit seront paralysés par la peur et gelés.

Une fois de plus, nous allons voir l'économie américaine faire un arrêt cardiaque, mais cette fois ce ne sera pas si facile à corriger.

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